O S&P 500 é o índice que reúne 500 das maiores empresas cotadas nos Estados Unidos, ponderadas por capitalização de mercado. É considerado o principal barómetro do mercado acionista americano e um dos benchmarks mais utilizados a nível mundial para medir a performance de ações de grande capitalização.
‍

Empresas como a Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia ou JPMorgan fazem parte do índice. Para perceberes melhor como funciona e como podes investir neste índice a partir de Portugal, lê o nosso artigo sobre como investir no S&P 500 desde Portugal.

O simulador utiliza a série histórica reconstruída pelo economista Robert Shiller, que combina dados originais com reconstruções feitas pela Cowles Commission a partir de índices precursores ao S&P 500 atual.
‍

É importante teres em conta a evolução do índice ao longo do tempo:
‍

A maioria dos calculadores históricos do S&P usa 1928 como ponto de partida por convenção. Optámos por estender a base até 1871 para te dar uma perspetiva mais longa, mas tem em mente que quanto mais recuas no tempo, mais reconstruída é a série.

Os dividendos são pagamentos que as empresas distribuem aos acionistas a partir dos seus lucros. No simulador, podes escolher entre dois cenários:
‍

A diferença entre os dois cenários é significativa no longo prazo. Historicamente, os dividendos representam uma parte relevante do retorno total do S&P 500, e o efeito de capitalização (juros sobre juros) faz com que reinvesti-los gere uma diferença cada vez maior à medida que o horizonte temporal aumenta.

A inflação corresponde à perda de poder de compra da moeda ao longo do tempo. Mil dólares em 1990 não compram a mesma quantidade de bens e serviços que mil dólares hoje.
‍

Quando ativas a opção de ajustar à inflação, o simulador apresenta o retorno em termos reais, ou seja, descontando o efeito da inflação. Em vez de te mostrar quantos dólares nominais terias hoje, mostra-te qual seria o teu poder de compra equivalente em dólares de hoje.
‍

O ajuste é feito com base no Consumer Price Index (CPI) dos Estados Unidos, o índice oficial de preços ao consumidor americano publicado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) desde 1913. Para o período anterior a 1913, em que não existem dados oficiais, utilizamos a reconstrução histórica de Robert Shiller. Tem em conta que diferentes fontes académicas usam reconstruções ligeiramente distintas para o período pré-1913, pelo que os resultados ajustados à inflação para simulações que comecem antes dessa data podem variar entre calculadoras.

O simulador utiliza dados mensais do S&P 500. Os preços vêm da série histórica reconstruída por Robert Shiller (Yale).
‍

Para o cenário com reinvestimento de dividendos, calculamos o Total Return mês a mês até Setembro de 2023, usando os dividendos publicados por Shiller e a fórmula padrão de retorno total mensal. A partir de Outubro de 2023, utilizamos o S&P 500 Total Return Index oficial (^SP500TR), que já inclui o reinvestimento dos dividendos com capitalização diária. Esta combinação assegura cobertura histórica longa com precisão atualizada.
‍

O retorno apresentado é calculado da seguinte forma:
‍

O CAGR é a métrica mais correta para comparar retornos em períodos diferentes, porque tem em conta o efeito de capitalização. Para perceberes melhor como funcionam os juros compostos, lê o nosso artigo sobre onde e como investir para ter juros compostos ou simula diretamente na nossa calculadora de juros compostos.

O simulador utiliza as seguintes fontes de dados:
‍

Os dados são atualizados mensalmente.

Não. Esta é talvez a regra mais importante a ter em conta quando olhas para qualquer simulador histórico.
‍

O facto de o S&P 500 ter rendido, em média, perto de 10% ao ano em termos nominais ao longo do último século não garante que o mesmo se repita nos próximos 10, 20 ou 30 anos. Os mercados passam por ciclos longos de retornos abaixo da média (a década de 2000 nos EUA é um exemplo) e por ciclos de retornos acima da média.
‍

O simulador serve para teres uma noção do comportamento histórico do mercado e do impacto do tempo, dos dividendos e da inflação no teu património. Não serve como previsão nem como aconselhamento financeiro.

O simulador é uma ferramenta educativa. Pode ajudar-te a perceber o impacto do longo prazo, do reinvestimento de dividendos e da inflação no crescimento do teu património, mas não substitui um plano de investimento adequado ao teu perfil, objetivos e horizonte temporal.
‍

Esta calculadora mostra-te o que teria acontecido com base em dados históricos. Se quiseres projetar cenários futuros, com aportes mensais regulares e diferentes pressupostos de retorno esperado, experimenta a nossa calculadora de retornos futuros do S&P 500.
‍

Se queres começar a investir no S&P 500 de forma simples e diversificada, vê a nossa lista dos melhores ETFs do S&P 500 e o nosso guia sobre como investir na bolsa em Portugal.