Comparador de Planos Poupança Reforma (PPR)
Simula e compara 100+ PPR sob a forma de fundo de investimento por rentabilidade, risco e custos. Dados atualizados semanalmente.
Glossário
O que é um PPR?
PPR é a sigla de Plano Poupança Reforma, um produto financeiro concebido para poupar a longo prazo com enquadramento fiscal especial: permite deduzir à colecta até 20% do valor aplicado por ano (com limites que variam consoante a idade) e, se for resgatado dentro das condições previstas, paga IRS a 8% sobre os rendimentos em vez dos 28% habituais dos investimentos financeiros.
PPR sob a forma de fundo de investimento vs. PPR seguro
Os PPR dividem-se em duas grandes família:
- PPR-Fundo de Investimento (FI-PPR): geridos por Sociedades Gestoras de Fundos, supervisionados pela CMVM, têm cotação diária pública e a rentabilidade acompanha a evolução dos mercados - não há capital garantido, mas o potencial de retorno a longo prazo é tipicamente maior.
- PPR-Seguro: geridos por seguradoras, supervisionados pela ASF, costumam oferecer capital garantido e uma taxa mínima, com rentabilidades líquidas mais baixas e pouca transparência sobre a composição da carteira.
Este comparador de PPR foca-se nos PPR-Fundo de Investimento.
Que PPR estão incluídos neste comparador?
A lista principal inclui PPR sob a forma de Fundos de Investimento (FI-PPR), regulados pela CMVM. Foram também incluídos os PPR da Golden SGF, que tecnicamente são Fundos de Pensões Abertos (FP-PPR, regulados pela ASF) e não constam da lista CMVM, por terem procura relevante em Portugal.
Podes comparar, entre outros, PPR ABANCA, PPR Alves Ribeiro, PPR Bankinter, PPR BPI, PPR Caixa, PPR Casa de Investimentos (Save & Grow), PPR GNB, PPR Golden SGF, PPR IMGA, PPR Invest Tendências Globais, PPR Optimize, PPR Oxy Capital, PPR Santander, PPR SGF Stoik, PPR SGF DR Finanças, PPR SGF Deco Proteste, PPR Sixty Degrees e PPR Smart Invest.
Ficam de fora os PPR-Seguro (capital garantido) por serem um produto estruturalmente diferente e pouca informação pública comparável.
Podes comparar, entre outros, PPR ABANCA, PPR Alves Ribeiro, PPR Bankinter, PPR BPI, PPR Caixa, PPR Casa de Investimentos (Save & Grow), PPR GNB, PPR Golden SGF, PPR IMGA, PPR Invest Tendências Globais, PPR Optimize, PPR Oxy Capital, PPR Santander, PPR SGF Stoik, PPR SGF DR Finanças, PPR SGF Deco Proteste, PPR Sixty Degrees e PPR Smart Invest.
Ficam de fora os PPR-Seguro (capital garantido) por serem um produto estruturalmente diferente e pouca informação pública comparável.
De onde vêm os dados deste comparador?
As cotações e métricas são agregadas a partir das sociedades gestoras, dos relatórios públicos da CMVM, do ficheiro Excel público da Golden SGF, e das plataformas Yahoo Finance, Investing.com e Financial Times.
O comparador inclui apenas fundos com histórico diário público disponível. Todas as rentabilidades apresentadas são líquidas de comissões de gestão e de depósito. Os dados são actualizados semanalmente.
O comparador inclui apenas fundos com histórico diário público disponível. Todas as rentabilidades apresentadas são líquidas de comissões de gestão e de depósito. Os dados são actualizados semanalmente.
Quais são os benefícios fiscais de um PPR?
À entrada, podes deduzir à colecta do IRS 20% do que investires, com tecto anual dependente da idade: 400€ até aos 35 anos, 350€ entre 35 e 50, 300€ acima de 50.
À saída, se resgatares nas condições legais (reforma, 60 anos, 5 anos de permanência para habitação, desemprego de longa duração, doença grave), os rendimentos pagam apenas 8% de IRS. Fora destas condições, perdes o benefício e pagas 21,5% sobre os rendimentos.
Quando chegar a altura, vê o passo-a-passo sobre como declarar um PPR no IRS.
O que é a TEC (Taxa de Encargos Correntes)?
A TEC é a percentagem anual do património do fundo consumida em custos de gestão, depósito e operação. Por exemplo, um TEC de 2% significa que o fundo tem de render pelo menos 2% ao ano só para ficar a "zeros". Já está descontada das rentabilidades apresentadas - não tens de a subtrair outra vez. Uma TEC baixa (tipicamente abaixo de 1,5%) é um bom indicador de eficiência, sobretudo para fundos passivos ou conservadores.
Como interpretar a rentabilidade anualizada?
A rentabilidade anualizada é a média geométrica por ano ao longo de um período, e serve para comparar fundos com históricos de duração diferente. Por exemplo, +30% em 3 anos corresponde a aproximadamente 9,14% anualizado. Para períodos curtos (menos de um ano) a anualização pode ser enganadora - um PPR que rendeu 5% nos primeiros 6 meses não vai necessariamente render 10% no ano todo. Nesta simulação, a rentabilidade anualizada de cada PPR é calculada automaticamente para várias janelas temporais. Se queres perceber a matemática por trás, experimenta a nossa calculadora de juros compostos.
O que é a volatilidade?
Volatilidade é a medida de quanto os retornos oscilam em torno da média, expressa em desvio-padrão anualizado. Volatilidade alta significa oscilações fortes (sobe e desce mais); volatilidade baixa significa evolução mais estável. Por si só não indica se um fundo é bom ou mau - fundos com 90% de acções têm naturalmente mais volatilidade que fundos só de obrigações, mas tendem a render mais a longo prazo. Serve para perceber o conforto psicológico de manter o investimento.
O que é o drawdown máximo?
O drawdown máximo é a maior queda cumulativa observada no histórico do fundo, do pico anterior até ao vale seguinte. Ajuda a responder à pergunta: "no pior momento histórico, quanto perdi temporariamente?". Um fundo com drawdown máximo de -30% perdeu 30% entre o pico e o fundo. Serve para testar a tolerância ao risco: se um drawdown de 15% te faria vender em pânico, o fundo provavelmente não é para ti.
O que é o VaR (95%)?
O Value at Risk a 95% indica a perda máxima esperada num período típico, com 95% de confiança - isto é, em 95 de cada 100 dias, a perda diária não deve exceder este valor. Por exemplo, um VaR de -2% significa que em 95% dos dias não perdes mais que 2%. Nos 5% restantes (dias de crash), a perda pode ser bem maior, por isso é uma medida de risco "em condições normais", não de cenários extremos.
O que é o Beta?
O Beta mede a sensibilidade do fundo face a um índice de referência (neste comparador, o MSCI World). Beta = 1 significa que o fundo se move em linha com o mercado global de acções; Beta < 1 é menos sensível (mais conservador); Beta > 1 amplifica os movimentos (mais agressivo). Um PPR de obrigações tem Beta perto de 0,2; um PPR 100% acções internacionais anda perto de 1.
Porque é que o comparador oferece um ETF de referência?
Um ETF de referência é um fundo cotado em bolsa que segue um índice (ex.: MSCI World) e serve como "régua" para medir se o teu PPR gera retorno acima ou abaixo do mercado correspondente ao seu nível de risco.
Esta comparação PPR vs ETF ajuda-te a avaliar se o benefício fiscal do PPR compensa face a investir directamente num ETF equivalente - aprofundamos este trade-off no artigo investir em PPR ou ETF: qual o melhor investimento.
Esta comparação PPR vs ETF ajuda-te a avaliar se o benefício fiscal do PPR compensa face a investir directamente num ETF equivalente - aprofundamos este trade-off no artigo investir em PPR ou ETF: qual o melhor investimento.
- Risco 1-2: Vanguard LifeStrategy 20% Equity
- Risco 3: Vanguard LifeStrategy 40% Equity
- Risco 4: Vanguard LifeStrategy 60% Equity
- Risco 5: Vanguard LifeStrategy 80% Equity
- Risco 6-7: iShares Core MSCI World UCITS ETF
Atenção: os ETFs não são PPR - não têm benefício fiscal, mas têm liquidez imediata e custos de gestão muito baixos.
Atenção: os ETFs não são PPR - não têm benefício fiscal, mas têm liquidez imediata e custos de gestão muito baixos.
A rentabilidade passada garante a rentabilidade futura?
Não. Rentabilidades passadas reflectem um contexto de mercado que pode não se repetir. Um PPR que rendeu 12% ao ano na última década pode render 3% na próxima, ou até perder valor. As métricas passadas servem para perceber o comportamento histórico do gestor (consistência, reacção a crises, nível de risco) e enquadrar o fundo face a pares - não para projectar retornos. Avalia sempre o teu horizonte temporal e tolerância ao risco antes de investir. Para uma framework completa, vê o artigo sobre como escolher o melhor PPR.
Nota
Este comparador tem fins meramente informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Antes de investir, analisa o prospecto simplificado do fundo e, se possível, consulta um intermediário financeiro independente.