Análise à eToro em Portugal em 2025: comissões, segurança, e mais!

Já ouviste falar da eToro? Provavelmente sim. Afinal, é uma das corretoras online mais populares do mundo: une a negociação de ativos financeiros tradicionais (como ações e ETFs) a funcionalidades únicas de social trading e copy trading.

Em Portugal, a eToro apresenta vantagens atrativas, como a possibilidade de aprender com outros investidores e diversificar a carteira em diferentes classes de ativos: desde ações internacionais até criptomoedas. No entanto, também levanta dúvidas relevantes: será a melhor opção para quem procura investir a partir de Portugal? Vale a pena face a concorrentes como DEGIRO, XTB ou Interactive Brokers?

Neste artigo, fazemos uma análise completa à eToro em Portugal em 2025: vantagens, desvantagens, custos e concorrência. No fim, terás uma visão clara para perceber se esta corretora se ajusta ou não ao teu perfil de investidor em Portugal.

Visão geral

Fundada em 2007, em Israel, a eToro revolucionou a forma como as pessoas investem ao introduzir o conceito de "investimento social". A plataforma combina elementos de redes sociais com trading e investimentos, permitindo aos utilizadores seguir, comunicar e copiar automaticamente as transações de outros investidores.

A eToro destaca-se por permitir o investimento em ações com comissões relativamente baixas, em ETFs sem comissões e uma vasta seleção de criptomoedas. A plataforma funciona tanto através da versão web como através das aplicações móveis para iOS e Android.

Uma das características mais interessantes é o facto de permitir investimentos fracionados a partir de apenas 10$, tornando mais acessível o investimento em ações de empresas com preços elevados, como a Tesla ou Amazon.

Além do investimento tradicional, a eToro oferece também trading de CFDs, permitindo aos utilizadores mais experientes amplificar tanto os ganhos potenciais como os riscos (perdas potenciais). Lembra-te, contudo, que a grande maioria destes investidores perde dinheiro em instrumentos alavancados. Lê o nosso artigo para perceberes as diferenças entre um CFD e um ETF “real”.

Destaques

Prós e Contras

Prós:

• App e plataforma web fáceis de usar com uma componente social
• Copy Trading: permite-te copiar o que os outros estão a fazer de forma simples e automática
• Ações fracionadas
• Comissões de transação baixas na maioria dos produtos
• Oferece uma conta virtual
• eToro Academy
• Paga juros sobre dinheiro não investido (apenas em USD)
• É uma empresa cotada em bolsa

Contras:

• Conta base apenas em USD. Ou seja, não podes ter uma conta em “Euros”. Para teres euros, tens de criar uma wallet própria. Depósitos em euros podem ter uma taxa de conversão de ~1%.
• Comissão de conversão de moeda elevada (desde 0,75%)
• Cobra taxa de inatividade de 10$ após 12 meses
• Taxa de levantamento de 5$
• Transparência: muitos ETFs e outros produtos financeiros são oferecidos via CFDs
• Não oferece obrigações nem opções
• Apoio ao cliente sem telefone e sem escritório em Portugal

Segurança e regulação

Reguladores

A eToro opera sob múltiplas jurisdições regulatórias de primeira linha, sendo a entidade relevante para investidores portugueses a eToro (Europe) Ltd, regulada pela Comissão de Valores Mobiliários de Chipre (CySEC).

Ao abrires conta a partir de Portugal, a entidade pela qual o farás será provavelmente pela “eToro Europe Ltd”, regulada no Chipre, sendo que podes verificar esta informação no momento em que te regista na plataforma:

Outras entidades do grupo eToro incluem a eToro (UK) Ltd regulada pela FCA, a eToro AUS Capital Limited regulada pela ASIC e a eToro USA Securities Inc. registada junto da SEC e FINRA nos Estados Unidos, como podes na parte debaixo do próprio site da eToro:

A eToro está também registada na CMVM em Portugal:

Fundo de compensação

Os investidores portugueses que invistam através da eToro (Europe) Ltd beneficiam do Fundo de Compensação de Investidores de Chipre (ICF) com cobertura de até 20.000€ por cliente. O cálculo da compensação é: o menor entre 90% dos créditos cobertos acumulados OU 20.000€. Por exemplo, um crédito de 10.000€ resulta em compensação de 9.000€ (90%), enquanto um crédito de 50.000€ resulta em 20.000€ (limite máximo).

Seguro adicional

Adicionalmente, para clientes Platinum, Platinum+ e Diamond Club, a eToro oferece seguro privado através da Lloyd's of London até 1.000.000€ por cliente. Esta cobertura aplica-se em caso de falência da eToro, má conduta da eToro ou dos seus funcionários causando perda financeira ou roubo de instrumentos financeiros.

No entanto, existem limitações importantes: o seguro aplica-se apenas a montantes acima dos 20.000€ da proteção regulamentar. Por exemplo, uma perda de 30.000€ resulta em 20.000€ do ICF + 10.000€ do seguro Lloyd's. Existe um limite agregado de 25.000.000€ em pagamentos totais para todos os reclamantes, pelo que se os créditos totais excederem este montante, os pagamentos individuais podem ser proporcionalmente reduzidos.

Posição financeira da empresa

Após a sua entrada na bolsa, a eToro reporta não ter dívida líquida e dispõe de mais de 700 milhões de dólares em caixa e equivalentes. Esta solidez financeira adiciona uma camada extra de confiança para os investidores.

Resumo

Podes ver um resumo sobre os principais pontos no que toca à segurança da plataforma na seguinte tabela:

Juros sobre capital não investido

Uma das funcionalidades da eToro é o facto de o teu capital não investido poder ser remunerado em USD (a conta em euros não é remunerada). Todos os investidores da União Europeia podem beneficiar de uma taxa de até 4,05%, dependendo do montante investido:

No lado menos postivo, a eToro não paga juros sobre os Euros.

Apoio ao cliente

O suporte ao cliente da eToro está disponível através de vários canais, sendo o principal o chat ao vivo com agentes humanos.

Funcionalidades premium incluem WhatsApp exclusivo para membros eToro Club (nível Silver e superior) e gestores de conta dedicados para contas de alto valor.

É importante notar que a eToro não oferece suporte telefónico para os investidores portugueses. Para além disso, a eToro não tem escritórios em Portugal, ao contrário de outras corretoras como a XTB, por exemplo.

Copy Trading: A funcionalidade que deu “fama” à eToro

O Copy Trading é, sem dúvida, a funcionalidade que mais distingue a eToro de outras plataformas. Esta ferramenta permite aos utilizadores copiar automaticamente as posições de outros investidores, conhecidos como "Popular Investors".

Em vez de analisares os mercados por tua conta ou tentares adivinhar onde investir, podes simplesmente escolher seguir alguém com um histórico interessante e deixar que o sistema copie os movimentos dessa pessoa diretamente na tua conta.

Para isso, podes entrar na secção de Popular Investments. Cada perfil inclui informação como o retorno histórico, nível de risco, tipos de ativos, etc.

Depois de escolheres alguém, defines o valor que queres alocar, sendo o mínimo 200$. A partir daí, todas as decisões que o investidor tomar passam a ser replicadas na tua conta. Por exemplo, se esse investidor comprar ações da Tesla, a tua conta também irá comprar, de forma proporcional ao montante que investiste.

Esta estratégia pode ser interessante ao seguires investidores com um objetivo semelhante ao teu, por exemplo, investir para o longo prazo, sem teres nenhum trabalho.

Para usares esta funcionalidade da melhor forma, deves olhar para vários indicadores como o retorno histórico do investidor, o risk score, o número de pessoas que o seguem, a percentagem de trades com lucro, quanto tempo médio detém as posições, entre outros.

Riscos do Copy Trading

Apesar de parecer uma solução fácil para investir, o Copy Trading traz riscos significativos que muitos principiantes ignoram.

1. Survivorship Bias

Ao usarmos esta funcionalidade, vais ter uma tendência natural para escolher pessoas com retornos passados "extraordinários". No entanto, isto nem sempre vem da competência do investidor, mas sim, muitas vezes, da sorte. Apenas vês na plataforma os investidores que continuam a apresentar bons resultados.  Aqueles que tiveram inicialmente retornos elevados mas depois registaram perdas deixam de aparecer ou de partilhar as suas estratégias, criando uma ilusão de que todos têm sucesso consistente. Esta visão enviesada dificulta a avaliação realista dos riscos.

2. Overtrading

Ao fazeres copy trading, vais fazer várias operações. Cada operação está sujeita a spreads (custos) e taxas de conversão de moeda, entre outras. Mesmo que o trader mostre um retorno positivo, estes custos acumulados podem comprometer significativamente os teus lucros.

3. Falta de controlo

Não tens nenhum controlo sobre as posições tomadas. Podes acabar a investir em ativos pouco alinhados com o teu objetivo, se o investidor que copias assim o decidir.

Principais Comissões

Algumas das principais comissões da eToro são:

_{Nota: As comissões de 2$ para ações aplicam-se a poucas bolsas de valores. Para mais informações, vê a imagem abaixo ou consulta diretamente o site.}

Conversão de moeda

Este é um ponto crucial que muitos investidores portugueses ignoram: a eToro opera principalmente em dólares (USD). Isto significa que, ao depositares euros na plataforma terás de converter para dólares (com uma taxa de conversão de pelo menos 0,75%) para poderes investir. Por exemplo, se depositares 1.000€, apenas o equivalente a 992,50€ ficam efetivamente disponíveis para investir após a conversão. O mesmo acontece se quiseres retirar o teu dinheiro para uma conta bancária em euros. Esta é uma taxa bastante significativa e que não deve ser ignorada.

A meu ver, é uma plataforma ainda ineficiente para investidores que investem em euros. Repara que, apesar de ter uma conta em euros, se quiseres comprar uma ação cotada em euros, a plataforma vai converter o valor para dólares para depois converter novamente em euros. Neste caso, a corretora não te vai cobrar a comissão de 0,75%, mas mesmo assim não deixa de ser um processo muito pouco eficiente.

Assim, apesar de a corretora ser relativamente competitiva se considerarmos apenas as comissões em dólares, a taxa de comissão elevada de moeda e a ineficiência operacional são pontos que devem ser muito pensados antes de escolher a eToro como corretora e que a tornam uma opção menos competitiva.

Outras corretoras como a DEGIRO, Trade Republic ou XTB operam nativamente em euros, permitindo-te comprar ações ou ETFs cotados em euros sem qualquer conversão de moeda. Isto torna-as muito mais eficientes para investidores portugueses.

eToro Academy

Uma funcionalidade que acho interessante é a eToro Academy, que permite a novos investidores aprenderem mais sobre o mundo dos investimentos de forma estruturada.

A plataforma disponibiliza cursos e guias educativos divididos por níveis de experiência: iniciante, intermédio e avançado. Abrange vários temas, como análise técnica, gestão de risco, diversificação e algumas estratégias de trading. O conteúdo é em inglês.

Também podes encontrar artigos com algumas informações sobre as tendências económicas e notícias relevantes.

Embora não faça parte diretamente da Academy, vale a pena mencionar que a eToro oferece uma conta demo gratuita com 100.000$ fictícios. Esta funcionalidade permite-te praticar e testar estratégias sem arriscar dinheiro real.

Como utilizar a eToro?

Após fazer login, encontras um dashboard que inclui o portfólio, watchlist, feed de notícias, mercados e o acesso aos Popular Investors.

A interface é relativamente intuitiva. Na aba Carteira, podes acompanhar todos os teus investimentos e verificar o retorno de cada um dos teus ativos.

Na Minha Lista, podes seguir ativos que te interessam.

O Feed de Notícias funciona como uma rede social de investidores, onde podes ver publicações de outros utilizadores, partilhar ideias e acompanhar discussões sobre investimentos.

Ao abrires a página de um ativo, encontras várias estatísticas do mesmo como dados históricos, análise técnica e informação fundamental sobre a empresa.

Para enviar uma ordem de compra, deves escolher o ativo em causa, clicar em "Trade" e surgirá uma janela onde defines os parâmetros da operação. Aqui, escolhes o valor a investir e o tipo de ordem.

Ativos na plataforma

Há vários ativos que podes adquirir através da eToro, desde ações, ETFs, criptomoedas e CFDs que replicam a performance de ativos como forex, matérias-primas e ETFs.

A eToro não te dá a possibilidade de investir diretamente em forex, matérias-primas e alguns ETFs, mas sim dá-te exposição aos movimentos destes no mercado, sem que os detenhas, através de CFDs.

Ações

Se quiseres investir em ações, tens à tua disposição mais de 6.000 títulos de empresas cotadas nas principais bolsas internacionais, incluindo Estados Unidos, Reino Unido, Alemanha, França, Espanha, Itália, entre outras.

ETFs

Na eToro, podes investir em vários ETFs, e filtrar os resultados por classes de ativos, dividend yield, setores, e muitos outros critérios.

_{Nota importante: Embora a eToro permita investir em ETFs muito conhecidos, os investidores europeus não estão realmente a comprar esses fundos diretamente. Por razões legais, os ETFs domiciliados nos EUA não podem ser oferecidos na Europa, por isso a eToro disponibiliza-os através de CFDs, que apenas imitam o desempenho do fundo original. CFDs são produtos derivados, complexos, normalmente alavancados e com outros custos associados (como overnight fees, spreads). Os ETFs europeus têm todos um KID próprio - documento de informação fundamental.}

Como podes ver na imagem abaixo, parece que estou a comprar o QQQ, um ETF muito conhecido nos EUA, mas na verdade estou a comprar um CFD, um produto totalmente diferente de um ETF.

Na prática, este CFD isto significa que não és dono do ETF real, mas continuas exposto às variações do seu preço. Se tiveres ações que dão direito a dividendo, receberás o montante correspondente ao dividendo, em vez de receberes o dividendo diretamente, uma vez que não és acionista da empresa.

Algo que para mim é pouco transparente é apenas no menu de “Trade” que está a informação de que é um CFD e não um ETF real.

Isto também acontece não só com ETFs, mas também com índices, como o S&P 500. É importante esclarecer que não é possível comprar um índice diretamente (como o S&P 500). A eToro oferece CFDs que replicam a performance de um índice. No entanto, tal como nos ETFs americanos de que falamos, esta informação só aparece no menu final de transação, o que torna o processo pouco transparente para o investidor.

Criptomoedas

A plataforma oferece também 130 criptomoedas.

Forex

Também podes negociar CFDs que te dão exposição a 62 divisas diferentes. Lembra-te que, tal como em muitos ETFs, não estás a comprar o ativo em si, apenas a exposição cambial. Podes ainda alavancar o teu investimento.

Matérias-primas

A plataforma também oferece mais de 45 CFDs com exposição a matérias-primas. Reforço que não estás a comprar a commodity em questão, apenas um instrumento que te dá exposição a essa matéria-prima.

Mais uma vez, relembro que CFDs são produtos complexos. Se quiseres perceber mais sobre eles, temos um artigo na página sobre este assunto. Podem servir para trading de curto prazo, mas têm risco de contraparte, alavancagem e custos diários elevados. A maior parte dos investidores de CFDs perde dinheiro.

A tabela seguinte sumariza os instrumentos financeiros disponíveis na eToro:

Conclusão

Em suma, a eToro continua a ser uma das corretoras mais inovadoras no mercado. Tem funcionalidades interessantes e criativas. No entanto, o modelo de negócio assenta em custos implícitos significativos: a moeda base em dólares e as taxas de conversão geram receitas consideráveis para a empresa. Para além disso, a plataforma mistura produtos reais com CFDs de forma pouco transparente, o que pode confundir investidores menos experientes.

Para concluir, apesar de à primeira vista parecer uma plataforma “barata”, os custos escondidos como a taxa de conversão de moeda desde 0,75% conseguem corroer investimentos facilmente.

Leva tudo isto em consideração antes de escolheres a eToro como a tua corretora.

_{Disclaimer: Não é dado aconselhamento financeiro nem recomendações de investimento. Todo o conteúdo presente neste artigo serve apenas para fins informativos e educacionais. É essencial realizares a tua própria análise antes de realizar qualquer investimento. Se necessário, deverás recorrer a aconselhamento financeiro independente de um profissional qualificado e registado junto da CMVM.}