A pensão de velhice da Segurança Social resulta de uma multiplicação: remuneração de referência × taxa global de formação. A remuneração de referência é a média mensal de todos os teus salários, revalorizados para euros de hoje, a dividir por 14 (para incluir os subsídios de férias e de Natal). Contam no máximo os 40 melhores anos.
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A taxa global de formação é a percentagem dessa média que recebes por cada ano de descontos. Com 20 anos ou menos de carreira é 2% por ano. A partir de 21 anos, cada parcela da remuneração de referência tem a sua taxa: 2,3% até 1,1 vezes o IAS (537,13€ em 2026), 2,25% entre 1,1 e 2 vezes o IAS, 2,2% entre 2 e 4 vezes, 2,1% entre 4 e 8 vezes e 2% acima disso. Quem ganha menos tem por isso uma taxa de substituição maior.
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Exemplo: com 40 anos de descontos e uma remuneração de referência de 1.500€, a taxa global é de 90,22% e a pensão estatutária é de 1.353,30€. A esse valor aplicam-se depois as penalizações ou as bonificações. As regras estão nos artigos 26.º a 37.º do Decreto-Lei n.º 187/2007.

A idade normal de acesso à pensão de velhice em 2026 é de 66 anos e 9 meses (Portaria n.º 358/2024/1). Em 2027 sobe para 66 anos e 11 meses. A idade acompanha a esperança média de vida aos 65 anos e é fixada todos os anos por portaria.
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Se tiveres mais de 40 anos de descontos, a tua idade pessoal de reforma é mais baixa: menos 4 meses por cada ano acima dos 40. Com 44 anos de carreira, por exemplo, podes reformar-te sem penalização aos 65 anos e 5 meses. Podes pedir a pensão na Segurança Social Direta até 3 meses antes da data em que a queres começar a receber.

Depende do teu salário médio. Com 30 anos de descontos e uma remuneração de referência de 1.200€, a taxa global de formação é de 68,08% e a pensão estatutária fica em cerca de 817€ brutos por mês. Com uma remuneração de referência de 900€ a taxa sobe para 68,48% e a pensão fica em cerca de 616€.
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Mas só te podes reformar aos 66 anos e 9 meses (idade normal). Antes disso, com menos de 40 anos de descontos, não há acesso à reforma antecipada por flexibilização, salvo em casos de desemprego de longa duração ou de profissões com regime especial. Usa o simulador acima para testar a tua situação.

A pensão de velhice tem um valor mínimo garantido, que depende dos anos de descontos:
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‍Estes mínimos não se aplicam às reformas antecipadas por flexibilização. Para ter direito à pensão de velhice são precisos pelo menos 15 anos de descontos (o prazo de garantia). Quem não os tem pode aceder à pensão social de velhice. Fonte: Guia Prático da Pensão de Velhice do Instituto da Segurança Social.

Pela reforma antecipada por flexibilização, quem tiver pelo menos 60 anos de idade e 40 anos de descontos na data do pedido. Não chega uma das condições: com 60 anos e 35 anos de descontos só podes pedir a reforma quando completares os 40, e com 55 anos e 40 de descontos só aos 60. Se escolheres uma idade em que ainda não cumpres as duas, o simulador diz-te qual é a primeira idade possível. Fora deste regime há três portas: as carreiras muito longas (48 anos de descontos, ou 46 se começaste antes dos 17), o desemprego involuntário de longa duração e os regimes especiais de algumas profissões (mineiros, pescadores, controladores aéreos, bailarinos, bombeiros, entre outros).
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O corte da reforma antecipada é de 0,5% por cada mês de antecipação face à idade pessoal, mais o fator de sustentabilidade em alguns casos (pergunta seguinte). É calculado uma vez e fica para sempre: aos 66 anos e 9 meses a pensão não é recalculada. As regras estão no Decreto-Lei n.º 119/2018.

É um corte aplicado a algumas reformas antecipadas para refletir o aumento da esperança de vida. Em 2026 é de 0,8237, o que equivale a uma redução de 17,63% (Portaria n.º 476/2025/1). A este corte soma-se a penalização de 0,5% por cada mês de antecipação face à idade pessoal de reforma. Os dois multiplicam-se, não se somam.
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Nem toda a gente paga o fator de sustentabilidade. Fica de fora quem aos 60 anos já tinha 40 anos de descontos (só paga os 0,5% por mês), quem se reforma pelo regime das carreiras muito longas (48 anos de descontos, ou 46 se começou a descontar antes dos 17), quem se reforma na idade normal ou depois e as pensões de invalidez convertidas em velhice. Quem só completa os 40 anos de descontos depois dos 60 cai no regime antigo e paga os dois cortes.
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A penalização é para sempre: a pensão não sobe quando chegas à idade normal. Por isso vale a pena pôr o corte ao lado do que a tua poupança própria te dá até lá: o simulador de poupança mostra quanto acumulas até à reforma e a calculadora FIRE quanto precisas de ter de lado para viver sem depender da pensão.

Quem se reforma mais cedo recebe uma pensão mais baixa, mas recebe-a durante mais anos. O ponto de equilíbrio é a idade a partir da qual quem esperou já recebeu mais no total. Exemplo: com 58 anos, 38 anos de descontos e 1.500€ de salário, reformares-te aos 60 dá 805€ (corte de 40,5%) contra 1.353€ aos 65 anos e 1 mês. Quem se reformou aos 60 leva vantagem até aos 72 anos e 7 meses. A partir daí, quem esperou passa à frente e a diferença só cresce.
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Como a esperança de vida aos 65 anos é de 20,19 anos (INE, 2023-2025), ou seja, viver até perto dos 85 anos, reformar-te aos 60 sai caro na maioria dos casos. Faz sentido quando a saúde ou o trabalho já não permitem continuar, quando há uma poupança própria para cobrir a diferença ou quando vais continuar a trabalhar por conta própria. Atenção a uma regra: nos 3 anos seguintes ao início de uma pensão antecipada não podes trabalhar para a mesma empresa ou grupo de onde te reformaste, sob pena de perderes a pensão nesse período. Noutra empresa ou por conta própria podes.

É o aumento que a Segurança Social dá a quem se reforma depois da idade a partir da qual podia sair sem corte. Por cada mês de adiamento, até aos 70 anos, a pensão sobe 0,33% (15 a 24 anos de descontos), 0,5% (25 a 34), 0,65% (35 a 39) ou 1% (40 anos ou mais). Só contam meses com descontos e a pensão bonificada não pode passar de 92% da melhor remuneração de referência.
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Isto explica porque é que, com 44 anos de carreira, quem se reforma aos 66 anos e 9 meses já recebe bonificação: a idade sem corte dessa pessoa é 65 anos e 5 meses, por isso os 16 meses até à idade normal contam como adiamento. Nos resultados, a linha "Bonificação por adiamento" mostra o valor e o número de meses.

Em euros de hoje, ou seja, com o poder de compra atual. A Segurança Social atualiza todos os anos os salários antigos com coeficientes de revalorização ligados à inflação antes de calcular a remuneração de referência, e as pensões em pagamento são também atualizadas anualmente. Por isso a forma mais honesta de estimar uma pensão a 20 ou 30 anos de distância é em valor real: se o simulador diz 1.000€, isso significa "o equivalente a 1.000€ de hoje".
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Se quiseres uma ideia do número nominal que verás no extrato na altura, o simulador mostra na nota da pensão o valor com 2% de inflação ao ano. Para comparar com o que precisas de poupar por conta própria, num PPR ou em ETFs (vê o guia sobre como investir dinheiro em Portugal), usa sempre os valores em euros de hoje. Se estás a escolher um PPR, o comparador de PPR compara rentabilidades e risco entre os PPR disponíveis.

Sim. As pensões são rendimentos da categoria H e têm retenção na fonte todos os meses, com tabelas próprias para pensionistas. Não pagam contribuições para a Segurança Social, por isso a diferença entre bruto e líquido é menor do que num salário. A pensão é paga 14 vezes por ano: em julho e dezembro recebes um valor extra igual à pensão mensal.
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O simulador mostra sempre valores brutos e em euros de hoje. Para saber o líquido, usa o simulador de salário líquido como aproximação, sem a parcela da Segurança Social.

Esta ferramenta tem caráter meramente informativo. Usa as regras de 2026 e uma carreira simplificada, não dispensa a simulação com a tua carreira real na Segurança Social Direta nem o aconselhamento de um profissional.