ETFs grátis na DEGIRO? Descobre todos os custos associados
Até Abril de 2023, a DEGIRO apresentava uma lista de ETFs, chamada de “Seleção de ETFs populares”, onde a compra e venda desses ETFs era realizada sem qualquer tipo de comissão de transação.
Em Outubro de 2025, a DEGIRO renovou esta lista, que passou a chamar-se ETF Core Selection. As principais mudanças: a seleção passou a abranger mais de 1.000 produtos (ETFs, ETCs e ETNs) negociados na bolsa Tradegate, deixou de cobrar a taxa de conectividade nesses produtos e tornou-se mais simples. Continua a aplicar-se uma taxa de manuseamento de 1€ por transação, cobrada por uma entidade externa - ou seja, apesar de "grátis" no que toca à comissão da DEGIRO, o investimento não é totalmente isento de custos.
Neste artigo, analisaremos detalhadamente a ETF Core Selection da DEGIRO, os custos associados, e se ainda vale a pena investir nesta modalidade.
O que é a “Seleção de ETFs populares” da DEGIRO?
A DEGIRO oferece uma lista chamada ETF Core Selection , que inclui diversos ETFs, ETCs e ETNs que podem ser comprados ou vendidos com condições especiais. Este programa foi desenhado para atrair investidores que procuram minimizar custos, especialmente aqueles que preferem investir regularmente em ETFs. Desde a renovação de Outubro de 2025, estas condições aplicam-se exclusivamente às cotações na bolsa Tradegate.
Quais são os ETFs que pertencem a essa lista?
A linha completa de ETFs na seleção popular estão presentes neste link. Alguns dos ETFs em destaque são os seguintes:
Custos associados à “Seleção de ETFs populares”
Embora os ETFs desta lista ofereçam condições vantajosas, existem custos adicionais que não devem ser ignorados. Vamos analisar os principais:
1. Taxa de manuseamento
A taxa de manuseamento de 1€ é aplicada por cada transação de ETFs da “Seleção de ETFs populares”, apenas se for transacionado na bolsa Tradegate. Ou seja, o mesmo ETF pode estar cotado em várias bolsas, mas o custo em cada uma delas diverge.
Se usarmos como exemplo o iShares MSCI World UCITS ETF Acc (IE00B4L5Y983), verificamos que pode ser transacionado nas seguintes bolsas:
Se a transação for efetuada na primeira bolsa (Tradegate AG), o custo é de 1€ por transação. Nas restantes, fica a 3€ por transação.
Segundo a DEGIRO, “esta taxa fixa [de manuseamento] cobre todos os custos incorridos relacionados com a execução da sua ordem (por exemplo, despesas de compensação e liquidação, honorários de corretagem, tarifas de contrato de confirmação, taxas regulatórias e taxas de execução)”.
2. Custo de conectividade
Com a renovação de Outubro de 2025, deixou de existir taxa de conectividade para os ETFs da ETF Core Selection negociados na Tradegate. Esta foi uma das principais melhorias do novo modelo.
A taxa de conectividade anual de 2,50€ por bolsa continua a aplicar-se apenas quando investes em ETFs fora da Core Selection ou noutras bolsas (como Euronext, XETRA ou Londres). Não se aplica ao mercado doméstico (ações portuguesas) nem aos ETFs da Core Selection na Tradegate.
3. Custos externos de produto
Além das taxas cobradas pela DEGIRO, existem custos cobrados pelos próprios emitentes dos ETFs, como o Total Expense Ratio (TER), que é o custo anual de gerir um ETF e que varia de acordo com o fundo. Por exemplo, o ETF iShares Core MSCI World UCITS (IWDA) tem um TER de 0,20%. Por outras palavras, 100€ investido no IWDA teriam um custo anual de 0,20€.
De notar que é um custo implícito, ou seja, se ao fim de um ano, o IWDA ofereceu uma rentabilidade de 5%, isto significa que o seu retorno “bruto” foi de aproximadamente 5,20%.
4. Custos de spread
O spread refere-se à diferença entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask) de um ativo. Nos ETFs mais negociados, como o IWDA, o spread tende a ser reduzido, mas ainda é um custo implícito para o investidor.
Preço de “compra” refere-se ao que alguém te está disposto a pagar pelo ETF (o teu preço de venda), enquanto que o preço de “venda” refere-se ao preço a que te venderiam o ETF (o teu preço de compra).
Na imagem, tens um preço de “compra” de 106€ e um preço de “venda” de 106,50€. Os 0,50€ de diferença são o spread.
De que forma é aplicada a taxa de manuseamento?
A DEGIRO aplica aquilo que chama de “Política de uso justo” para a execução das ordens.
A cada mês civil, a primeira negociação executada num ETF da Seleção de ETFs populares não incluí comissões (da DEGIRO), independentemente do tamanho e da direção, desde que não leve a uma posição curta. Irás pagar 1€ de taxa de manuseamento. Porém, continuam-se a poder aplicar-se custos de conversão de moeda e spreads, por exemplo.
As seguintes negociações feitas no mesmo instrumento durante o mesmo mês civil também não incluem comissões e custos de terceiros, desde que:
- A transação seja na mesma direção (ou seja, compra/venda) que a primeira transação realizada nesse mês naquele instrumento;
- O valor da transação é de pelo menos 1.000 euros.
Assim que uma negociação oposta ou uma negociação inferior a 1.000 euros for executada no mesmo instrumento no mesmo mês civil, a regra não se aplica mais a qualquer transação subsequente e aplicam-se as “comissões normais”, ou seja, 2€ de comissão da DEGIRO mais 1€ de taxa de manuseamento.
Exemplo prático: Comprar o ETF IWDA
Para ilustrar os custos de investir num ETF da ETF Core Selection, consideremos a compra do iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA) na bolsa Tradegate.
Cenário: Compra de 10 unidades do IWDA
- Preço por unidade: 100€ (valor para simplificar)
- Taxa de manuseamento: 1€
- Comissão de transação: 0€ (na Tradegate não há comissão da DEGIRO para ETFs da Core Selection)
- Taxa de conectividade: 0€ (já não se aplica na Tradegate)
- TER: 0,20% anual sobre o valor investido (1.000€ x 0,20% = 2€)
Cálculo:
- Investimento inicial: 1.000€ (10 unidades x 100€).
- Custos iniciais: 1€ (taxa de manuseamento).
- Custos recorrentes: 2€/ano (TER), além de potenciais custos de spread ao comprar/vender.
- Custo total no primeiro ano: 1€ + 2€ = 3€
Este cálculo pressupõe que o preço do ETF não varia durante um ano (isto é especialmente importante por causa do TER). O exemplo evidencia como o novo modelo reduziu significativamente os custos face ao anterior: desapareceram a comissão de transação e a taxa de conectividade, restando praticamente a taxa de manuseamento, o TER e o spread.
Conclusão
A renovação de Outubro de 2025 tornou a ETF Core Selection da DEGIRO mais barata e simples: ao concentrar a seleção na Tradegate, a corretora eliminou a taxa de conectividade e a comissão de transação destes produtos, restando essencialmente a taxa de manuseamento de 1€. Ainda assim, os ETFs não são completamente "grátis", já que custos como o TER e o spread continuam a existir e podem acumular-se ao longo do tempo, reduzindo os retornos líquidos.
Há também um trade-off a considerar: os ETFs comprados na Tradegate não são facilmente transferíveis para outras corretoras, uma vez que a maioria das plataformas europeias não aceita transferências de entrada de títulos desta bolsa. Para quem investe a longo prazo e não prevê mudar de corretora, isto é pouco relevante; para quem valoriza flexibilidade, é um ponto a ponderar.
No geral, investir em ETFs da DEGIRO continua a ser uma opção competitiva, especialmente para quem procura simplicidade e custos baixos. O importante é compreender detalhadamente o preçário e como este impacta os teus objetivos financeiros.
