eToro vs Trading 212: Qual a melhor para investir em 2026?

Quer a eToro, quer a Trading 212 estão entre as corretoras online mais populares em Portugal, sobretudo entre quem está a dar os primeiros passos nos investimentos. A eToro ficou famosa pelo social trading e pela publicidade massiva. A Trading 212 conquistou os investidores europeus com a negociação sem comissões e uma app muito simples.

Qual é que será a melhor? Aquilo que se nota é que cada uma tem as suas características únicas, vantagens e desvantagens. Neste artigo, vamos partilhar contigo a nossa experiência com ambas.

O objetivo é ajudar-te a perceber qual destas duas plataformas pode ser mais adequada para as tuas necessidades. Vamos explorar em detalhe tudo o que a eToro e a Trading 212 têm para oferecer.

Sumário:

• eToro: Melhor para quem valoriza a componente social e o Copy Trading, quer treinar numa conta demo com 100.000$ virtuais e prefere receber juros sobre o dinheiro não investido em dólares.
• Trading 212*: Melhor para quem quer investir em euros, em ações e ETFs sem comissões (podem aplicar-se outras comissões, consulta os termos e comissões), receber juros sobre o dinheiro não investido em euros e automatizar o investimento com o AutoInvest & Pies. Está a oferecer uma ação fracionada gratuita (no valor de até 100€) aos novos utilizadores.

A eToro destaca-se pela sua vertente social: podes seguir e copiar automaticamente outros investidores, investir em ações fracionadas a partir de 10$ e treinar numa conta demo. Paga ainda juros sobre o dinheiro não investido, mas apenas em USD. É uma empresa cotada na Nasdaq, com mais de 40 milhões de utilizadores em cerca de 75 países.

Por outro lado, a Trading 212 opera em euros (com contas multi-moeda), não cobra comissões de execução em ações e ETFs, paga juros sobre o saldo não investido em euros e permite automatizar o investimento mensal com o AutoInvest & Pies. A app é das mais simples do mercado, ideal para iniciantes.

Se procuras a experiência social e o Copy Trading, a eToro tem vantagem. Se preferes investir em euros, sem comissões e com investimento automatizado, a Trading 212 pode ser melhor para ti.

^{*Conteúdo patrocinado. A Trading 212 Markets Ltd é regulamentada pela CySEC e oferece os seus serviços em Portugal em regime de livre prestação de serviços transfronteiriços. Ao investir, o teu capital está em risco e poderás receber menos do que o montante investido. Os criptoativos são investimentos de elevado risco e elevada volatilidade. Podes perder a totalidade do capital investido, e estes ativos não estão abrangidos por quaisquer mecanismos de proteção. Certifica-te de que compreendes os riscos antes de investir e avalia se podes suportar a perda do teu dinheiro. Rendibilidades passadas não garantem resultados futuros.}

Tabela de comparação geral

eToro - visão geral

Fundada em 2007, a eToro revolucionou a forma como as pessoas investem ao introduzir o conceito de "investimento social". A plataforma combina elementos de redes sociais com investimentos, permitindo aos utilizadores seguir, comunicar e copiar automaticamente as transações de outros investidores. Hoje conta com mais de 40 milhões de utilizadores em cerca de 75 países e está cotada na Nasdaq (ticker ETOR).

Para os investidores portugueses, a entidade relevante é a eToro (Europe) Ltd, regulada pela CySEC (Chipre) e registada na CMVM em "regime de livre prestação de serviços":

A eToro destaca-se por permitir investir em ações fracionadas a partir de apenas 10$, em ETFs sem comissões e numa vasta seleção de criptomoedas em modo spot. Após o login, encontras um painel com o valor da conta, a carteira, a watchlist e o acesso aos Popular Investors:

Um ponto que deves conhecer antes de avançar: além do investimento tradicional, a eToro oferece CFDs, e muitos ETFs (sobretudo os domiciliados nos EUA), índices, forex e matérias-primas são disponibilizados através de CFDs, e não do ativo real. Esta informação só surge de forma clara no menu de transação, o que consideramos pouco transparente. Lê o nosso artigo sobre as diferenças entre um CFD e um ETF "real".

Queres saber mais sobre a eToro? Lê a nossa análise completa à eToro em Portugal.

Prós e contras da eToro

Prós

• Copy Trading e componente social única no mercado
• Ações fracionadas a partir de 10$
• Comissões baixas em ações (1$ ou 2$) e 0$ em ETFs
• Mais de 130 criptomoedas em modo spot
• Conta demo gratuita com 100.000$ virtuais
• Juros sobre o dinheiro não investido (apenas em USD)
• Empresa cotada na Nasdaq, com forte posição financeira
• Seguro privado da Lloyd's of London até 1.000.000€ (clientes Platinum e superiores)

Contras

• Opera em dólares: conversão de moeda desde 0,75% e, mesmo com a conta em EUR, os fundos passam sempre por USD ao abrir posições
• Não paga juros sobre euros
• Taxa de levantamento de 5$ e taxa de inatividade de 10$/mês após 12 meses
• Muitos ETFs, índices e matérias-primas são oferecidos via CFDs, com pouca transparência
• Sem suporte telefónico e sem escritório em Portugal

Trading 212 - visão geral

Fundada em 2003, a Trading 212 foi uma das pioneiras a oferecer comissões reduzidas e acesso simplificado ao mercado financeiro para investidores na Europa. Está sediada no Reino Unido e é regulada por várias entidades financeiras, como a Financial Conduct Authority (FCA).

Para os investidores portugueses, a entidade relevante é a Trading 212 Markets Ltd, regulada pela CySEC e registada na CMVM em "regime de livre prestação de serviços":

A Trading 212 ganhou popularidade pela simplicidade da sua plataforma, pela possibilidade de investir a partir de 1€ em ações fracionadas e pela negociação de ações e ETFs sem comissões de execução (podem aplicar-se outras comissões, consulta os termos e comissões):

Além disso, a Trading 212 paga juros sobre o dinheiro não investido em várias moedas, incluindo euros, permite emprestar as tuas ações em troca de juros e disponibiliza o AutoInvest & Pies, uma funcionalidade que permite criar carteiras ("Pies") e automatizar os reforços mensais.

Queres saber mais sobre a segurança da Trading 212? Lê o nosso artigo "É seguro investir na Trading 212?".

Prós e contras da Trading 212

Prós

• Ações e ETFs sem comissões de execução, sem limite de volume (podem aplicar-se outras comissões, consulta os termos e comissões)
• Opera em euros, com conta multi-moeda e conversão de apenas 0,15%
• Juros sobre o dinheiro não investido em euros
• AutoInvest & Pies para automatizar o investimento mensal
• Juros sobre ações emprestadas
• Ações fracionadas a partir de 1€ e depósito mínimo de 1€
• App simples e intuitiva, ideal para iniciantes
• Sem taxas de levantamento ou inatividade

Contras

• Portefólio de produtos limitado (sem obrigações, opções, fundos de investimento ou futuros)
• Sem Copy Trading nem componente social
• Ferramentas de análise fundamental limitadas
• Empresa privada, sem o escrutínio de uma empresa cotada em bolsa
• Sem suporte telefónico e sem escritório em Portugal

Regulação e segurança

As duas corretoras servem os clientes portugueses através de entidades reguladas pela CySEC (Chipre), registadas na CMVM em regime de livre prestação de serviços, e em ambas os ativos estão protegidos pelo fundo de compensação de investidores cipriota (ICF) até 20.000€. Nenhuma tem licença bancária nem escritório em Portugal.

A principal diferença está na transparência empresarial: a eToro é uma empresa cotada na Nasdaq, sujeita a escrutínio público sobre os seus relatórios financeiros, enquanto a Trading 212 é uma empresa privada. Em contrapartida, a Trading 212 também é regulada pela FCA britânica e pela BaFin alemã noutras jurisdições, o que reforça o seu historial regulatório.

Instrumentos financeiros

A oferta base é semelhante: milhares de ações e ETFs, ações fracionadas, criptomoedas e planos de investimento automáticos. Nenhuma das duas oferece obrigações, opções ou fundos de investimento tradicionais, o que as torna mais adequadas para iniciantes e investidores de longo prazo do que para investidores avançados.

As diferenças estão nos extremos: a eToro oferece o Copy Trading e uma seleção maior de criptomoedas, enquanto a Trading 212 permite emprestar as tuas ações em troca de juros e começar com apenas 1€. Na eToro, muitos ETFs americanos, índices e matérias-primas são disponibilizados via CFDs sem que isso seja óbvio à primeira vista.

_{Nota importante: Por razões legais, os ETFs domiciliados nos EUA não podem ser vendidos diretamente a investidores de retalho na Europa. Na eToro, estes ETFs são oferecidos através de CFDs, que apenas replicam o desempenho do fundo original. Os CFDs são produtos derivados e complexos, com custos adicionais (spreads, overnight fees). Na Trading 212 Invest, os ETFs disponíveis são UCITS (domiciliados na Europa).}

Moeda base: dólares vs euros

Esta é uma das diferenças mais importantes entre as duas corretoras para um investidor português.

A eToro opera em dólares (USD). Já existe uma conta em EUR (via eToro Money) para residentes da UE, que permite depositar e levantar em euros via SEPA sem comissão de conversão. No entanto, ao abrir uma posição, os fundos em EUR são sempre convertidos para USD na conta de investimento, mesmo que o ativo seja em euros. Se depositares diretamente para a conta em USD, aplica-se uma taxa de conversão desde 0,75%.

A Trading 212 opera em euros, com contas multi-moeda: podes manter saldos em EUR, USD e outras moedas, e só pagas a conversão (0,15%) quando compras ativos noutra divisa sem teres saldo nessa moeda. É uma das taxas de conversão mais baixas do mercado.

Na prática, para quem investe sobretudo em ETFs UCITS e ações europeias em euros, a Trading 212 é estruturalmente mais eficiente. Na eToro, a exposição cambial ao dólar é inevitável, mesmo com a conta em EUR.

Copy Trading vs AutoInvest & Pies

O Copy Trading da eToro permite copiar automaticamente as posições de outros investidores (os "Popular Investors"), a partir de 200$ por investidor copiado. É a funcionalidade que deu fama à eToro e que a Trading 212 não oferece. Pode ser interessante para quem quer começar sem analisar os mercados por conta própria, mas tem riscos relevantes: tendência para escolher investidores com retornos passados extraordinários (survivorship bias), custos acumulados pelas várias operações e falta de controlo sobre as posições tomadas. Explicamos tudo em detalhe na nossa análise à eToro.

O AutoInvest & Pies da Trading 212 tem uma filosofia diferente: em vez de copiares outras pessoas, crias a tua própria carteira ("Pie") com as ações e ETFs que escolheres, defines as percentagens e automatizas os reforços mensais. É uma abordagem mais alinhada com uma estratégia de longo prazo, mas a responsabilidade pelas escolhas é toda tua.

_{O AutoInvest & Pies é um serviço de mera execução. Não constitui aconselhamento de investimento nem gestão de carteiras. O investimento automático refere-se à execução de depósitos programados. És responsável por todas as decisões de investimento e de rebalanceamento.}

Plataformas de investimento

Ambas as plataformas são simples e adequadas para iniciantes, mas com filosofias diferentes: a eToro aposta na componente social e comunitária (feed de notícias, comentários de outros investidores em cada ativo), enquanto a Trading 212 aposta numa experiência "limpa" e direta, focada em investir sem distrações. As duas têm conta demo para experimentares sem arriscar dinheiro real.

Comissões

^{*A comissão de 2$ aplica-se apenas a algumas bolsas (Austrália, Hong Kong, Dubai, Abu Dhabi e Tóquio). Para clientes em Portugal, a generalidade das bolsas tem comissão de 1$ por transação (a abrir e a fechar a posição). Consulta o site da eToro para as comissões em vigor.
**Podem aplicar-se outras comissões. Consulta os termos e comissões da Trading 212.}

Nas comissões de transação, a Trading 212 leva vantagem: 0% de comissão de execução em ações e ETFs, sem limite de volume, contra 1$ por transação de ações na eToro.

A diferença acentua-se nos custos à volta da transação. Na eToro, a conversão de moeda desde 0,75%, a taxa de levantamento de 5$ e a inatividade de 10$/mês podem corroer os ganhos, sobretudo em contas pequenas. Na Trading 212, a conversão é de apenas 0,15% e não há taxas de levantamento nem de inatividade.

Juros sobre o dinheiro não investido

Ambas pagam juros sobre o saldo não investido, mas com uma diferença fundamental: a moeda.

A eToro paga taxas nominais mais altas, mas apenas sobre dólares, e a taxa é determinada pelo saldo total da conta (incluindo o valor investido), embora só seja aplicada ao saldo de caixa em USD. Para um investidor português que vive em euros, receber juros em USD implica exposição cambial.

A Trading 212 paga juros diretamente em euros, o que é mais prático e elimina o risco cambial sobre essa parte do dinheiro. As taxas indicadas podem já não estar em vigor, por isso consulta a página de termos e comissões da Trading 212 para as taxas atuais.

_{Ao investir, o teu capital está em risco. Se ativares os juros, a Trading 212 manterá o teu dinheiro em fundos do mercado monetário elegíveis e em bancos. Caso contrário, o teu dinheiro será mantido apenas em bancos. Os juros aplicam-se ao dinheiro numa conta de investimento. Aplicam-se termos e condições.}

Na Trading 212, o que é "ganhar juros sobre ações emprestadas"?

Sempre que investes em ações na Trading 212, estas podem ser emprestadas até decidires vendê-las, gerando um rendimento adicional para ti. Após ativares esse serviço, a Trading 212 empresta automaticamente as ações a quem precisar delas (para short-selling, por exemplo) e o rendimento gerado é dividido 50:50 entre ti e a corretora. Continuas a receber os dividendos dessas ações e podes vendê-las a qualquer momento.

Todos os empréstimos são garantidos por títulos do Tesouro dos EUA a, no mínimo, 102% do valor das ações, com ajuste diário. Há riscos a conhecer: a entidade que pediu emprestado pode não conseguir devolver as ações (é aí que entra o colateral) e perdes o direito de voto enquanto as ações estiverem emprestadas. A eToro não oferece esta funcionalidade.

E os dividendos?

Se investes em ações ou ETFs que pagam dividendos, há uma diferença importante entre deter o ativo real e ter apenas exposição através de um CFD.

Nas ações reais, quer na eToro quer na Trading 212, recebes o dividendo verdadeiro. No caso das ações americanas, os EUA retêm imposto na fonte antes de o dinheiro chegar à tua conta. Graças à convenção fiscal entre Portugal e os EUA, essa taxa é de 15% (em vez de 30%), e ambas as corretoras tratam da documentação necessária (o formulário W-8BEN) durante a abertura de conta.

Na eToro, quando a posição é um CFD (como acontece com muitos ETFs americanos), não recebes um dividendo verdadeiro, mas sim um "pagamento equivalente" creditado na conta. Nos instrumentos dos EUA, estes pagamentos podem sofrer uma retenção de 30%, em vez dos 15% aplicáveis às ações reais. É mais uma razão para confirmares sempre, antes de comprar, se estás a adquirir o ativo real ou um CFD.

Fiscalidade

Neste ponto, as duas corretoras estão em pé de igualdade: nenhuma faz retenção de IRS na fonte em Portugal.

Tanto na eToro como na Trading 212, és tu o responsável por declarar as mais-valias, os dividendos e os juros no IRS, no Anexo J (rendimentos obtidos no estrangeiro). As mais-valias são tributadas a 28% (com opção de englobamento) e os juros sobre o saldo não investido também devem ser declarados como rendimentos de capitais.

Na eToro há uma camada extra de complexidade: como a conta opera em dólares, terás de converter os valores para euros na declaração, usando o câmbio aplicável. Na Trading 212, como podes operar em euros, este cálculo é mais direto. Ambas disponibilizam um extrato fiscal que ajuda neste processo.

Se não declarares estes rendimentos, o risco de discrepância fiscal aumenta, uma vez que a AT recebe informações das corretoras estrangeiras através do Common Reporting Standard (CRS). Podes descobrir mais detalhes no nosso artigo “Como declarar investimentos no IRS”.

Apoio ao cliente

eToro

O suporte da eToro está disponível principalmente através do chat ao vivo com agentes humanos. Membros do eToro Club (nível Silver e superior) têm acesso a WhatsApp exclusivo, e contas de valor elevado têm gestores dedicados.

Trading 212

O apoio ao cliente da Trading 212 é feito por chat na plataforma e por email, com tempos de resposta que variam conforme o volume de pedidos. É funcional para questões básicas, mas questões mais técnicas podem demorar mais a resolver.

Nenhuma das duas oferece suporte telefónico ou escritório em Portugal. Se o apoio ao cliente em português é uma prioridade para ti, corretoras com sucursal em Portugal, como a XTB, podem ser alternativas a considerar.

Afinal, qual devo escolher?

A escolha entre a eToro e a Trading 212 depende, acima de tudo, do teu perfil de investidor e daquilo que valorizas numa corretora.

A eToro é a escolha natural para quem valoriza a componente social e o Copy Trading, quer uma seleção maior de criptomoedas em modo spot e gosta da conta demo com 100.000$ virtuais. Em contrapartida, aceita a exposição operacional ao dólar, as taxas de conversão, levantamento e inatividade, e a mistura pouco transparente de ativos reais com CFDs.

A Trading 212 é a opção ideal para quem quer investir em euros, sem comissões de execução (podem aplicar-se outras comissões), automatizar o investimento mensal com o AutoInvest & Pies, receber juros em euros e começar com apenas 1€. Em contrapartida, não tem componente social, é uma empresa privada e as ferramentas de análise são mais limitadas.

Independentemente da tua escolha, ambas as corretoras são reguladas na Europa e têm conta demo gratuita para experimentares sem risco. O mais importante é que analises os teus objetivos financeiros e o teu estilo de investimento antes de tomar uma decisão.

Se quiseres explorar outras opções, lê a nossa comparação das corretoras mais populares em Portugal ou as nossas comparações eToro vs DEGIRO, XTB vs eToro e XTB vs Trading 212.

_{Disclaimer: Os CFDs são instrumentos complexos e comportam um nível de risco elevado de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. 51% das contas de clientes particulares perdem dinheiro ao transacionar CFDs com este operador (eToro). Deves ponderar se compreendes como funcionam os CFDs e se podes correr o risco elevado de perder o teu dinheiro. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Ao investir, o teu capital está em risco e poderás receber menos do que o montante investido. Não é dado aconselhamento financeiro nem recomendações de investimento. Todo o conteúdo presente neste artigo serve apenas para fins informativos e educacionais. É essencial realizares a tua própria análise antes de realizar qualquer investimento. Se necessário, deverás recorrer a aconselhamento financeiro independente de um profissional qualificado e registado junto da CMVM.}