XTB vs eToro: Qual a melhor para investir em 2026?

Quer a XTB, quer a eToro estão entre as corretoras online mais populares em Portugal. A XTB tem apostado forte no mercado português, com sucursal e escritório em Lisboa. A eToro ficou famosa pelo social trading e pela publicidade massiva.

Qual é que será a melhor? Aquilo que se nota é que cada uma tem as suas características únicas, vantagens e desvantagens. Neste artigo, vamos partilhar contigo a nossa experiência com ambas.

O objetivo é ajudar-te a perceber qual destas duas plataformas pode ser mais adequada para as tuas necessidades. Vamos explorar em detalhe tudo o que a XTB e a eToro têm para oferecer.

Sumário:

• XTB: Melhor para quem quer investir em euros, em ações e ETFs sem comissões de execução, com planos de investimento automáticos em ETFs e apoio ao cliente em português (tem sucursal e escritório em Portugal).
• eToro: Melhor para quem valoriza a componente social e o Copy Trading, ações fracionadas a partir de 10$, criptomoedas "reais" (spot) e juros sobre o dinheiro não investido (apenas em dólares).

A XTB opera nativamente em euros e permite investir em ações e ETFs reais sem comissões de execução até 100.000€ de volume mensal. Tem uma sucursal em Portugal, com escritório em Lisboa e suporte em português por telefone, chat e email. É uma empresa cotada na Bolsa de Valores de Varsóvia.

Por outro lado, a eToro destaca-se pela sua vertente social: podes seguir e copiar automaticamente outros investidores, investir em ações fracionadas a partir de 10$ e treinar numa conta demo com 100.000$ virtuais. Paga ainda juros sobre o dinheiro não investido, mas apenas em USD. É uma empresa cotada na Nasdaq, com mais de 40 milhões de utilizadores em cerca de 75 países.

Se preferes investir em euros, sem comissões e com apoio local, a XTB tem vantagem. Se procuras a experiência social, o Copy Trading e as criptomoedas spot, a eToro pode ser melhor para ti.

Tabela de comparação geral

XTB - visão geral

Fundada em 2004, a XTB é um dos principais nomes na indústria de corretagem, com sede em Varsóvia, na Polónia, e mais de 1,7 milhões de clientes em todo o mundo. Está regulada por várias entidades reputadas, como a KNF (Polónia) e a FCA (Reino Unido), e está cotada na Bolsa de Valores de Varsóvia.

Para os investidores portugueses, há um ponto que distingue a XTB da maioria das corretoras internacionais: tem uma sucursal registada na CMVM e um escritório em Lisboa, com equipa de apoio em português:

Podes investir através das plataformas xStation 5 e xStation Mobile em ações e ETFs reais, e também em CFDs sobre ações, ETFs, Forex, índices, matérias-primas e criptomoedas.

Oferece 0% de comissão em ações e ETFs até um volume mensal de 100.000€ (0,20% de comissão a partir desse volume, com mínimo de 10€), ações fracionadas e juros sobre o saldo não investido, em euros e em dólares. A taxa de conversão de moeda é de 0,50% e aplica-se quando compras ativos noutras moedas que não o euro.

Além disso, a XTB disponibiliza Planos de Investimento: carteiras automáticas de até 9 ETFs à tua escolha, com reforços a partir de 15€, úteis para quem quer automatizar o investimento mensal.

Queres saber mais sobre a XTB? Lê a nossa análise completa à XTB.

Prós e contras da XTB

Prós

• Ações e ETFs reais sem comissões de execução (até 100.000€ de volume mensal)
• Opera nativamente em euros, sem conversões intermédias
• Planos de Investimento automáticos em ETFs, a partir de 15€
• Sucursal registada na CMVM e escritório em Lisboa
• Apoio ao cliente em português: chat, telefone e email
• Retenção de IRS na fonte sobre os juros (menos trabalho na declaração)
• Conta demo e materiais educativos
• Empresa cotada na Bolsa de Valores de Varsóvia

Contras

• Plataforma xStation 5 pode ser complexa para iniciantes
• Juros sobre o saldo caem para 0,90% após os primeiros 90 dias
• Criptomoedas apenas via CFDs (não compras a moeda real)
• Taxa de inatividade de 10€/mês após 12 meses sem atividade (e sem depósito nos últimos 90 dias)
• Sem Copy Trading nem componente social
• A empresa ainda depende dos CFDs, instrumentos derivados mais arriscados, o que pode ser um contra para investidores de longo prazo "buy and hold"

eToro - visão geral

Fundada em 2007, a eToro revolucionou a forma como as pessoas investem ao introduzir o conceito de "investimento social". A plataforma combina elementos de redes sociais com investimentos, permitindo aos utilizadores seguir, comunicar e copiar automaticamente as transações de outros investidores. Hoje conta com mais de 40 milhões de utilizadores em cerca de 75 países e está cotada na Nasdaq (ticker ETOR).

Para os investidores portugueses, a entidade relevante é a eToro (Europe) Ltd, regulada pela CySEC (Chipre) e registada na CMVM em "regime de livre prestação de serviços", ou seja, sem sucursal nem escritório em Portugal:

A eToro destaca-se por permitir investir em ações fracionadas a partir de apenas 10$, em ETFs sem comissões e numa vasta seleção de criptomoedas em modo spot (compras a moeda real, não um derivado). Após o login, encontras um painel com o valor da conta, a carteira, a watchlist e o acesso aos Popular Investors:

Um ponto que deves conhecer antes de avançar: além do investimento tradicional, a eToro oferece CFDs, e muitos ETFs (sobretudo os domiciliados nos EUA), índices, forex e matérias-primas são disponibilizados através de CFDs, e não do ativo real. Esta informação só surge de forma clara no menu de transação, o que consideramos pouco transparente. Lê o nosso artigo sobre as diferenças entre um CFD e um ETF "real".

Queres saber mais sobre a eToro? Lê a nossa análise completa à eToro em Portugal.

Prós e contras da eToro

Prós

• Copy Trading e componente social única no mercado
• Ações fracionadas a partir de 10$
• Comissões baixas em ações (1$ ou 2$) e 0$ em ETFs
• Mais de 130 criptomoedas em modo spot
• Conta demo gratuita com 100.000$ virtuais
• Juros sobre o dinheiro não investido (apenas em USD)
• Empresa cotada na Nasdaq, com forte posição financeira
• Seguro privado da Lloyd's of London até 1.000.000€ (clientes Platinum e superiores)

Contras

• Opera em dólares: conversão de moeda desde 0,75% e, mesmo com a conta em EUR, os fundos passam sempre por USD ao abrir posições
• Não paga juros sobre euros
• Taxa de levantamento de 5$ e taxa de inatividade de 10$/mês após 12 meses
• Muitos ETFs, índices e matérias-primas são oferecidos via CFDs, com pouca transparência
• Sem suporte telefónico e sem escritório em Portugal
• Não faz retenção de IRS na fonte (tens de declarar tudo no Anexo J)

Regulação e segurança

Ambas são empresas cotadas em bolsa, o que garante um escrutínio público mais rigoroso sobre os seus relatórios financeiros, e nenhuma tem licença bancária.

A XTB destaca-se pela presença física em Portugal: a sucursal registada na CMVM e o escritório em Lisboa dão-lhe uma proximidade ao investidor português que a eToro não tem. Os ativos dos clientes estão protegidos pelo sistema polaco de compensação de investidores (90% dos ativos, com um máximo de 22.000€).

Na eToro, os clientes portugueses são servidos pela eToro (Europe) Ltd (Chipre) e os ativos estão protegidos pelo fundo de compensação de investidores cipriota (ICF) até 20.000€. A eToro oferece ainda um seguro privado da Lloyd's of London até 1.000.000€, mas apenas para clientes Platinum e superiores. Nota que a CySEC é geralmente considerada um regulador menos exigente do que a KNF polaca ou a FCA britânica.

Instrumentos financeiros

A oferta base é parecida: milhares de ações e ETFs reais, ações fracionadas e CFDs sobre forex, índices e matérias-primas. Nenhuma das duas oferece obrigações ou fundos de investimento tradicionais.

As grandes diferenças estão nos extremos: a XTB oferece opções (apenas compra de calls e puts) e uma seleção maior de ETFs reais, enquanto a eToro oferece criptomoedas em modo spot (na XTB só existem via CFDs) e o Copy Trading. Na eToro, muitos ETFs americanos, índices e matérias-primas são disponibilizados via CFDs sem que isso seja óbvio à primeira vista. Na XTB, a separação entre ativos reais e CFDs é mais clara na plataforma.

_{Nota importante: Por razões legais, os ETFs domiciliados nos EUA não podem ser vendidos diretamente a investidores de retalho na Europa. Na eToro, estes ETFs são oferecidos através de CFDs, que apenas replicam o desempenho do fundo original. Os CFDs são produtos derivados e complexos, com custos adicionais (spreads, overnight fees). Na XTB, os ETFs disponíveis para investimento real são UCITS (domiciliados na Europa).}

Moeda base: euros vs dólares

Esta é uma das diferenças mais importantes entre as duas corretoras para um investidor português.

A XTB opera nativamente em euros. Depositas, investes e levantas em EUR, e só pagas conversão de moeda (0,50%) quando compras ativos cotados noutras divisas, como ações americanas em USD.

A eToro opera em dólares (USD). Já existe uma conta em EUR (via eToro Money) para residentes da UE, que permite depositar e levantar em euros via SEPA sem comissão de conversão. No entanto, ao abrir uma posição, os fundos em EUR são sempre convertidos para USD na conta de investimento, mesmo que o ativo seja em euros. Se depositares diretamente para a conta em USD, aplica-se uma taxa de conversão desde 0,75%.

Na prática, para quem investe sobretudo em ETFs UCITS e ações europeias em euros, a XTB é estruturalmente mais eficiente. Na eToro, a exposição cambial ao dólar é inevitável, mesmo com a conta em EUR.

Copy Trading: a funcionalidade que distingue a eToro

O Copy Trading permite copiar automaticamente as posições de outros investidores (os "Popular Investors"), a partir de 200$ por investidor copiado. É a funcionalidade que deu fama à eToro e que a XTB não oferece.

Pode ser interessante para quem quer começar sem analisar os mercados por conta própria, mas tem riscos relevantes: tendência para escolher investidores com retornos passados extraordinários (survivorship bias), custos acumulados pelas várias operações (spreads e conversões) e falta de controlo sobre as posições tomadas. Explicamos tudo em detalhe na nossa análise à eToro.

Do lado da XTB, a alternativa para automatizar o investimento são os Planos de Investimento em ETFs: menos "sociais", mas mais alinhados com uma estratégia de longo prazo em ETFs diversificados.

Plataformas de investimento

A xStation 5 da XTB oferece ferramentas e gráficos mais avançados, o que agrada a quem quer analisar os mercados com detalhe, mas pode intimidar quem está a começar. A eToro aposta na componente social e comunitária (feed de notícias, comentários de outros investidores em cada ativo), com uma experiência mais leve.

Para quem investe todos os meses, ambas permitem automatizar: a XTB com os Planos de Investimento em ETFs (a partir de 15€) e a eToro com os Recurring Investments.

Comissões

^{*Até 100.000€ de volume de negócios mensal. Para investimentos acima deste limite, há uma comissão de 0,20% (mínimo de 10€).}

^{**A comissão de 2$ aplica-se apenas a algumas bolsas (Austrália, Hong Kong, Dubai, Abu Dhabi e Tóquio). Para clientes em Portugal, a generalidade das bolsas tem comissão de 1$ por transação (a abrir e a fechar a posição). Consulta o site da eToro para as comissões em vigor.}

Nas comissões de transação, a XTB leva vantagem: 0% em ações e ETFs para a esmagadora maioria dos investidores de retalho (poucos ultrapassam 100.000€ de volume por mês), contra 1$ por transação de ações na eToro.

A diferença acentua-se nos custos à volta da transação. Na eToro, a conversão de moeda desde 0,75% e a taxa de levantamento de 5$ podem corroer os ganhos, sobretudo em contas pequenas. Na XTB, a conversão é mais barata (0,50%), não há taxa de levantamento e, se investires em ETFs UCITS em euros, nem sequer pagas conversão.

Juros sobre o dinheiro não investido

Ambas pagam juros sobre o saldo não investido, mas com abordagens muito diferentes.

A XTB paga juros em euros, o que é mais prático para um investidor português, mas a taxa cai para 0,90% após os primeiros 90 dias. A eToro paga taxas mais altas, mas apenas sobre dólares, com ativação manual no Club Dashboard, e a taxa é determinada pelo saldo total da conta (incluindo o valor investido), embora só seja aplicada ao saldo de caixa em USD.

Se os juros em euros são o teu principal critério, corretoras como a Trade Republic ou a Trading 212 pagam taxas mais competitivas de forma contínua.

E os dividendos?

Se investes em ações ou ETFs que pagam dividendos, há uma diferença importante entre deter o ativo real e ter apenas exposição através de um CFD.

Nas ações reais, quer na XTB quer na eToro, recebes o dividendo verdadeiro. No caso das ações americanas, os EUA retêm imposto na fonte antes de o dinheiro chegar à tua conta. Graças à convenção fiscal entre Portugal e os EUA, essa taxa é de 15% (em vez de 30%), e ambas as corretoras tratam da documentação necessária (o formulário W-8BEN) durante a abertura de conta.

Na eToro, quando a posição é um CFD (como acontece com muitos ETFs americanos), não recebes um dividendo verdadeiro, mas sim um "pagamento equivalente" creditado na conta. Nos instrumentos dos EUA, estes pagamentos podem sofrer uma retenção de 30%, em vez dos 15% aplicáveis às ações reais. É mais uma razão para confirmares sempre, antes de comprar, se estás a adquirir o ativo real ou um CFD.

Fiscalidade

Aqui a XTB tem uma vantagem prática para o investidor português, graças à sucursal em Portugal.

Na XTB, os juros sobre o saldo não investido sofrem retenção de IRS na fonte (28%), tal como acontece num banco português. Ou seja, recebes os juros já líquidos de imposto e, em regra, não precisas de os declarar (a menos que optes pelo englobamento). As mais-valias e os dividendos continuam a ser da tua responsabilidade na declaração de IRS.

Na eToro, não há qualquer retenção em Portugal: és tu o responsável por declarar as mais-valias, os dividendos e os juros no Anexo J (rendimentos obtidos no estrangeiro). Há ainda uma camada extra de complexidade: como a conta opera em dólares, terás de converter os valores para euros na declaração, usando o câmbio aplicável. A corretora disponibiliza um extrato fiscal que ajuda neste processo.

Em ambas, as mais-valias são tributadas a 28% (com opção de englobamento). Se não declarares estes rendimentos, o risco de discrepância fiscal aumenta, uma vez que a AT recebe informações das corretoras estrangeiras através do Common Reporting Standard (CRS). Podes descobrir mais detalhes no nosso artigo “Como declarar investimentos no IRS”.

Apoio ao cliente

XTB

O apoio ao cliente da XTB em Portugal é frequentemente destacado como um dos seus pontos fortes. Está disponível em português através de chat ao vivo, telefone e email, com horário alargado, e a corretora disponibiliza gestores de conta dedicados. O facto de existir um escritório em Lisboa reforça a proximidade ao investidor português.

eToro

O suporte da eToro está disponível principalmente através do chat ao vivo com agentes humanos. Membros do eToro Club (nível Silver e superior) têm acesso a WhatsApp exclusivo, e contas de valor elevado têm gestores dedicados. A eToro não oferece suporte telefónico para investidores portugueses e não tem escritório em Portugal.

Neste critério, a vantagem é claramente da XTB.

Afinal, qual devo escolher?

A escolha entre a XTB e a eToro depende, acima de tudo, do teu perfil de investidor e daquilo que valorizas numa corretora.

A XTB é a escolha natural para quem quer investir em euros, sem comissões em ações e ETFs, automatizar o investimento mensal com os Planos de Investimento e contar com apoio ao cliente em português, com sucursal e escritório em Lisboa. A retenção de IRS na fonte sobre os juros é mais uma comodidade. Em contrapartida, a plataforma pode ser complexa para iniciantes e as criptomoedas só existem via CFDs.

A eToro é a opção ideal para quem valoriza a componente social e o Copy Trading, quer criptomoedas em modo spot e prefere uma experiência mais leve e comunitária. Em contrapartida, aceita a exposição operacional ao dólar, as taxas de conversão, levantamento e inatividade, e a mistura pouco transparente de ativos reais com CFDs.

Independentemente da tua escolha, ambas as corretoras são reguladas na Europa, cotadas em bolsa e têm conta demo gratuita para experimentares sem risco. O mais importante é que analises os teus objetivos financeiros e o teu estilo de investimento antes de tomar uma decisão.

Se quiseres explorar outras opções, lê a nossa comparação das corretoras mais populares em Portugal ou as nossas comparações XTB vs Trade Republic e eToro vs DEGIRO.

_{Disclaimer: Os CFDs são instrumentos complexos e comportam um nível de risco elevado de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. 77% das contas de investidores de retalho perdem dinheiro ao negociar CFDs com este fornecedor (XTB). 51% das contas de clientes particulares perdem dinheiro ao transacionar CFDs com este operador (eToro). Deves ponderar se compreendes como funcionam os CFDs e se podes correr o risco elevado de perder o teu dinheiro. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Não é dado aconselhamento financeiro nem recomendações de investimento. Todo o conteúdo presente neste artigo serve apenas para fins informativos e educacionais. É essencial realizares a tua própria análise antes de realizar qualquer investimento. Se necessário, deverás recorrer a aconselhamento financeiro independente de um profissional qualificado e registado junto da CMVM.}