eToro vs DEGIRO: Qual a melhor para investir em 2026?
Quer a eToro, quer a DEGIRO estão entre as corretoras online mais conhecidas em Portugal. A eToro ficou famosa pelo social trading e pela publicidade massiva. A DEGIRO foi das primeiras a trazer comissões baixas aos investidores europeus.
Qual é que será a melhor? Aquilo que se nota é que cada uma tem as suas características únicas, vantagens e desvantagens. Neste artigo, vamos partilhar contigo a nossa experiência com ambas.
O objetivo é ajudar-te a perceber qual destas duas plataformas pode ser mais adequada para as tuas necessidades. Vamos explorar em detalhe tudo o que a eToro e a DEGIRO têm para oferecer.
Sumário:
- eToro: Melhor para quem valoriza a componente social e o Copy Trading, ações fracionadas a partir de 10$, ETFs sem comissões (muitos são oferecidos via CFDs) e juros sobre o dinheiro não investido (apenas em dólares).
- DEGIRO: Melhor para quem quer operar nativamente em euros, com custos previsíveis, e para quem procura uma gama mais ampla de instrumentos "reais", incluindo obrigações, opções e futuros.
A eToro destaca-se pela sua vertente social: podes seguir e copiar automaticamente outros investidores, investir em ações fracionadas a partir de 10$ e treinar numa conta demo com 100.000$ virtuais. Paga ainda juros sobre o dinheiro não investido, mas apenas em USD. É uma empresa cotada na Nasdaq, com mais de 40 milhões de utilizadores em cerca de 75 países.
Por outro lado, a DEGIRO opera nativamente em euros, sem conversões intermédias para dólares, e dá acesso a uma gama mais alargada de produtos "reais": ações, ETFs, obrigações, opções e futuros. Tem licença bancária (flatexDEGIRO Bank AG), está cotada na Bolsa de Frankfurt e não oferece CFDs, o que pode ser uma vantagem se não te identificas com este tipo de instrumentos.
Se procuras a experiência social, ações fracionadas e juros sobre dólares, a eToro tem vantagem. Se preferes investir em euros, com custos previsíveis e sem CFDs pelo meio, a DEGIRO pode ser melhor para ti.
Tabela de comparação geral
eToro - visão geral
Fundada em 2007, a eToro revolucionou a forma como as pessoas investem ao introduzir o conceito de "investimento social". A plataforma combina elementos de redes sociais com investimentos, permitindo aos utilizadores seguir, comunicar e copiar automaticamente as transações de outros investidores. Hoje conta com mais de 40 milhões de utilizadores em cerca de 75 países e está cotada na Nasdaq (ticker ETOR).
Para os investidores portugueses, a entidade relevante é a eToro (Europe) Ltd, regulada pela CySEC (Chipre) e registada na CMVM em "regime de livre prestação de serviços":
A eToro destaca-se por permitir investir em ações fracionadas a partir de apenas 10$, em ETFs sem comissões e numa vasta seleção de criptomoedas. Após o login, encontras um painel com o valor da conta, a carteira, a watchlist e o acesso aos Popular Investors:
Um ponto que deves conhecer antes de avançar: além do investimento tradicional, a eToro oferece CFDs, e muitos ETFs (sobretudo os domiciliados nos EUA), índices, forex e matérias-primas são disponibilizados através de CFDs, e não do ativo real. Esta informação só surge de forma clara no menu de transação, o que consideramos pouco transparente. Lê o nosso artigo sobre as diferenças entre um CFD e um ETF "real".
Queres saber mais sobre a eToro? Lê a nossa análise completa à eToro em Portugal.
Prós e contras da eToro
Prós
- Copy Trading e componente social única no mercado
- Ações fracionadas a partir de 10$
- Comissões baixas em ações (1$ ou 2$) e 0$ em ETFs
- Conta demo gratuita com 100.000$ virtuais
- Juros sobre o dinheiro não investido (apenas em USD)
- eToro Academy com conteúdos educativos
- Empresa cotada na Nasdaq, com forte posição financeira
- Seguro privado da Lloyd's of London até 1.000.000€ (clientes Platinum e superiores)
Contras
- Opera em dólares: conversão de moeda desde 0,75% e, mesmo com a conta em EUR, os fundos passam sempre por USD ao abrir posições
- Não paga juros sobre euros
- Taxa de levantamento de 5$ e taxa de inatividade de 10$/mês após 12 meses
- Muitos ETFs, índices e matérias-primas são oferecidos via CFDs, com pouca transparência
- Não oferece obrigações, opções nem futuros
- Sem suporte telefónico e sem escritório em Portugal
- Sem licença bancária e com regulador principal (CySEC) menos exigente do que os reguladores alemão ou holandês
DEGIRO - visão geral
Fundada em 2008, a DEGIRO foi das primeiras corretoras a oferecer comissões baixas aos investidores na Europa. Está sediada nos Países Baixos, faz parte do grupo flatexDEGIRO (que possui licença bancária) e é supervisionada por autoridades financeiras europeias, como o Banco Central Holandês (DNB) e a Autoridade Holandesa para os Mercados Financeiros (AFM).
A DEGIRO está cotada em bolsa (flatexDEGIRO AG, na Bolsa de Frankfurt) e registada na CMVM em "regime de livre prestação de serviços":
A DEGIRO distingue-se pelo seu modelo de baixo custo e pela amplitude de instrumentos "reais": ações, ETFs, obrigações, opções e futuros em diversas bolsas internacionais, tudo numa plataforma simples e em euros:
Queres saber mais sobre a DEGIRO? Lê a nossa análise completa à DEGIRO.
Prós e contras da DEGIRO
Prós
- Opera nativamente em euros, sem conversões intermédias para USD
- Lista de seleção de ETFs populares (taxas externas aplicam-se)
- Ampla gama de instrumentos: obrigações, opções e futuros
- Estrutura geral de comissões baixa e previsível
- Sem taxas de inatividade ou levantamentos
- Suporte ao cliente em português, incluindo por telefone
- Licença bancária e empresa cotada em bolsa
- Material educativo: Academia do Investidor
Contras
- Não paga juros sobre o dinheiro não investido
- Taxa de manuseamento de 1€ por transação
- Taxa de conectividade de 2,50€ (anual), por bolsa onde estás investido
- Taxa de conversão de moeda de 0,25%
- Não oferece ações fracionadas nem conta demo
- Não oferece copy trading nem componente social
- Suporte ao cliente de qualidade inconsistente
Regulação e segurança
Ambas são empresas cotadas em bolsa, o que garante um escrutínio público mais rigoroso sobre os seus relatórios financeiros. Após a entrada na Nasdaq, a eToro reporta não ter dívida líquida e dispor de uma posição de liquidez confortável.
Na eToro, os clientes portugueses são servidos pela eToro (Europe) Ltd (Chipre) e os ativos estão protegidos pelo fundo de compensação de investidores cipriota (ICF) até 20.000€. A eToro indica ainda que, em certos casos, o dinheiro dos clientes depositado em bancos europeus elegíveis beneficia da garantia de depósitos (DGS) até 100.000€ por depositante, por banco.
Na DEGIRO, os ativos estão protegidos pelo sistema alemão de compensação de investidores (90% dos ativos, com um máximo de 20.000€) e a empresa beneficia de uma licença bancária através da flatexDEGIRO Bank AG. Nota, contudo, que a CySEC é geralmente considerada um regulador menos exigente do que os reguladores holandês e alemão que supervisionam a DEGIRO.
Instrumentos financeiros
A DEGIRO oferece uma gama mais alargada de instrumentos "reais": obrigações, opções, futuros, fundos de investimento e produtos estruturados, ideais para quem quer construir uma carteira diversificada com ativos que realmente detém.
A eToro compensa com a componente social (Copy Trading e Smart Portfolios), as ações fracionadas e uma seleção maior de criptomoedas. No entanto, boa parte da oferta (ETFs americanos, índices, forex e matérias-primas) é disponibilizada através de CFDs.
Nota importante: Por razões legais, os ETFs domiciliados nos EUA não podem ser vendidos diretamente a investidores de retalho na Europa. Na eToro, estes ETFs são oferecidos através de CFDs, que apenas replicam o desempenho do fundo original. Os CFDs são produtos derivados e complexos, com custos adicionais (spreads, overnight fees), e esta informação só aparece no menu final de transação. A DEGIRO não oferece CFDs.
Moeda base: dólares vs euros
Esta é provavelmente a diferença mais importante entre as duas corretoras para um investidor português.
A eToro opera em dólares (USD). Já existe uma conta em EUR (via eToro Money) para residentes da UE, que permite depositar e levantar em euros via SEPA sem comissão de conversão. No entanto, ao abrir uma posição, os fundos em EUR são sempre convertidos para USD na conta de investimento, mesmo que o ativo seja em euros (sem comissão nesse caso, mas com possível variação cambial). Se depositares diretamente para a conta em USD, aplica-se uma taxa de conversão desde 0,75%: ao depositares 1.000€, apenas o equivalente a 992,50€ fica disponível para investir.
A DEGIRO opera nativamente em euros. Só pagas conversão de moeda (0,25%) quando compras ativos cotados noutras divisas, como ações americanas em USD. Não há qualquer conversão intermédia nos depósitos, levantamentos ou compras de ativos em euros.
Na prática, para quem investe sobretudo em ativos europeus em euros, a DEGIRO é estruturalmente mais eficiente. Na eToro, a exposição cambial ao dólar é inevitável, mesmo com a conta em EUR.
Copy Trading: a funcionalidade que distingue a eToro
O Copy Trading permite copiar automaticamente as posições de outros investidores (os "Popular Investors"), a partir de 200$ por investidor copiado. É a funcionalidade que deu fama à eToro e que a DEGIRO não oferece.
Pode ser interessante para quem quer começar sem analisar os mercados por conta própria, mas tem riscos relevantes: tendência para escolher investidores com retornos passados extraordinários (survivorship bias), custos acumulados pelas várias operações (spreads e conversões) e falta de controlo sobre as posições tomadas. Explicamos tudo em detalhe na nossa análise à eToro.
Plataformas de investimento
Ambas as plataformas são simples e adequadas para iniciantes, mas com filosofias diferentes: a eToro aposta na componente social e comunitária (feed de notícias, comentários de outros investidores em cada ativo), enquanto a DEGIRO oferece uma experiência mais tradicional e sóbria de corretora. A conta demo da eToro, com 100.000$ virtuais, é uma boa forma de experimentares a plataforma sem arriscar dinheiro real.
Uma diferença prática para quem investe todos os meses: a eToro permite programar depósitos e compras automáticas (Recurring Investments), enquanto na DEGIRO as compras têm de ser feitas manualmente, uma a uma.
Comissões
*A comissão de 2$ aplica-se apenas a algumas bolsas (Austrália, Hong Kong, Dubai, Abu Dhabi e Tóquio). Para clientes em Portugal, a generalidade das bolsas tem comissão de 1$ por transação (a abrir e a fechar a posição). Consulta o site da eToro para as comissões em vigor.
À primeira vista, as comissões de transação das duas corretoras são semelhantes: 1$ por transação de ações na eToro contra cerca de 2€ (comissão + manuseamento) na DEGIRO, e ETFs mais baratos na eToro (0$ contra 1€ de manuseamento na DEGIRO).
A diferença está nos custos à volta da transação. Na eToro, a conversão de moeda desde 0,75%, a taxa de levantamento de 5$ e a inatividade de 10$/mês podem corroer os ganhos, sobretudo em contas pequenas. Na DEGIRO, a conversão é mais barata (0,25%) e não há taxas de levantamento ou inatividade, mas existe a taxa de conectividade de 2,50€ por bolsa, por ano.
Para quem investe regularmente em ETFs europeus (UCITS) em euros, a DEGIRO tende a sair mais barata no total. Para compras pontuais de ações americanas com valores maiores, as duas ficam próximas.
Juros sobre o dinheiro não investido
Aqui a eToro tem uma vantagem clara sobre a DEGIRO, mas com uma limitação importante: os juros são pagos apenas sobre dólares.
Nota que a taxa é determinada pelo saldo total da conta (incluindo o valor investido), mas só é aplicada ao saldo de caixa disponível em USD. Um investidor da UE com saldo total até 50.000$ recebe 2,75% sobre o cash em dólares. Acima disso, 3,55%.
A DEGIRO não remunera o dinheiro parado em conta. Se os juros sobre o saldo não investido são importantes para ti e queres recebê-los em euros, corretoras como a Trade Republic ou a Trading 212 podem ser alternativas a considerar.
E os dividendos?
Se investes em ações ou ETFs que pagam dividendos, há uma diferença importante entre deter o ativo real e ter apenas exposição através de um CFD.
Na DEGIRO, e também nas ações "reais" da eToro, recebes o dividendo verdadeiro. No caso das ações americanas, os EUA retêm imposto na fonte antes de o dinheiro chegar à tua conta. Graças à convenção fiscal entre Portugal e os EUA, essa taxa é de 15% (em vez de 30%), e ambas as corretoras tratam da documentação necessária (o formulário W-8BEN) durante a abertura de conta.
Na eToro, quando a posição é um CFD (como acontece com muitos ETFs americanos), não recebes um dividendo verdadeiro, mas sim um "pagamento equivalente" creditado na conta. Nos instrumentos dos EUA, estes pagamentos podem sofrer uma retenção de 30%, em vez dos 15% aplicáveis às ações reais. É mais uma razão para confirmares sempre, antes de comprar, se estás a adquirir o ativo real ou um CFD.
Em ambas as corretoras, os dividendos recebidos devem depois ser declarados no Anexo J do IRS. Em regra, o imposto já retido no estrangeiro pode ser recuperado, total ou parcialmente, através do crédito por dupla tributação internacional.
Fiscalidade
Neste ponto, as duas corretoras estão em pé de igualdade: nenhuma faz retenção de IRS na fonte em Portugal.
Tanto na eToro como na DEGIRO, és tu o responsável por declarar as mais-valias, os dividendos e os juros no IRS, no Anexo J (rendimentos obtidos no estrangeiro). As mais-valias são tributadas a 28% (com opção de englobamento) e os juros pagos pela eToro sobre o saldo em USD também devem ser declarados como rendimentos de capitais (categoria E).
Na eToro há uma camada extra de complexidade: como a conta opera em dólares, terás de converter os valores para euros na declaração, usando o câmbio aplicável. A corretora disponibiliza um extrato fiscal que ajuda neste processo.
Se não declarares estes rendimentos, o risco de discrepância fiscal aumenta, uma vez que a AT recebe informações através do Common Reporting Standard (CRS). Podes descobrir mais detalhes no nosso artigo “Como declarar investimentos no IRS”.
Apoio ao cliente
eToro
O suporte da eToro está disponível principalmente através do chat ao vivo com agentes humanos. Membros do eToro Club (nível Silver e superior) têm acesso a WhatsApp exclusivo, e contas de valor elevado têm gestores dedicados.
A eToro não oferece suporte telefónico para investidores portugueses e não tem escritório em Portugal.
DEGIRO
O apoio ao cliente da DEGIRO em Portugal é feito por email e por telefone, com suporte em português mas com horários reduzidos. Embora seja funcional, os utilizadores referem frequentemente que a qualidade do atendimento não é consistente e que as respostas a questões mais técnicas podem não ser as mais completas.
Ainda assim, a existência de suporte telefónico em português dá uma ligeira vantagem à DEGIRO neste critério.
Afinal, qual devo escolher?
A escolha entre a eToro e a DEGIRO depende, acima de tudo, do teu perfil de investidor e daquilo que valorizas numa corretora.
A eToro é a escolha natural para quem valoriza a componente social e o Copy Trading, quer começar com pouco dinheiro através de ações fracionadas (a partir de 10$), gosta de ter uma conta demo para praticar e quer receber juros sobre o dinheiro não investido em dólares. Em contrapartida, aceita a exposição operacional ao USD, as taxas de conversão, levantamento e inatividade, e a mistura pouco transparente de ativos reais com CFDs.
A DEGIRO é a opção ideal para quem quer investir em euros, sem CFDs, com custos previsíveis e acesso a uma gama mais ampla de instrumentos reais, como obrigações, opções e futuros. É uma corretora mais "tradicional", com licença bancária, suporte telefónico em português e sem taxas de levantamento ou inatividade, mas não paga juros nem oferece ações fracionadas.
Independentemente da tua escolha, ambas as corretoras são reguladas na Europa e cotadas em bolsa. O mais importante é que analises os teus objetivos financeiros, o teu estilo de investimento e explores as funcionalidades de ambas antes de tomar uma decisão. A conta demo gratuita da eToro pode ser uma boa forma de experimentar sem risco.
Se quiseres explorar outras opções, lê a nossa comparação das corretoras mais populares em Portugal.
Os CFDs são instrumentos complexos e comportam um nível de risco elevado de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. 51% das contas de clientes particulares perdem dinheiro ao transacionar CFDs com este operador (eToro). Deves ponderar se compreendes como funcionam os CFDs e se podes correr o risco elevado de perder o teu dinheiro.
Disclaimer: Não é dado aconselhamento financeiro nem recomendações de investimento. Todo o conteúdo presente neste artigo serve apenas para fins informativos e educacionais. É essencial realizares a tua própria análise antes de realizar qualquer investimento. Se necessário, deverás recorrer a aconselhamento financeiro independente de um profissional qualificado e registado junto da CMVM.
