Fundo de emergência: quanto ter e onde guardar
O fundo de emergência é o dinheiro que guardas à parte para imprevistos: perder o emprego, uma baixa prolongada, uma avaria no carro ou uma obra urgente em casa. O Banco de Portugal recomenda que tenhas, no mínimo, entre quatro e seis meses das tuas despesas mensais.
Neste artigo explicamos como chegar ao valor certo para a tua situação, onde guardar o dinheiro para não perder capital e como começar do zero. Para fazeres as contas com os teus números, usa a nossa calculadora de fundo de emergência.
O que é um fundo de emergência?
É uma reserva de dinheiro que só usas quando acontece algo que não estava previsto e que pesa no orçamento. Tem três características:
- Está sempre disponível: consegues levantar o dinheiro em poucos dias, sem esperar pelo fim de um prazo.
- Não perde valor: o capital é garantido. No dia em que precisas dele, o dinheiro está lá todo.
- Fica separado da conta do dia a dia: assim não o gastas sem dares por isso.
As férias, o carro novo ou as prendas de Natal ficam de fora. São despesas que sabes que vão chegar, por isso devem ter uma poupança própria.
Quanto deves ter no fundo de emergência?
O Banco de Portugal recomenda um fundo de, no mínimo, quatro a seis meses das despesas mensais do agregado, somando as fixas e as variáveis. Para quem trabalha por conta própria, aconselha um período mais longo.
Na prática, o número de meses depende de quão estável é o teu rendimento. Na nossa calculadora partimos do mínimo do Banco de Portugal e somamos meses quando o risco é maior:
| Situação | Meses | Com 1.500€ de despesas |
|---|---|---|
| Contrato sem termo, função pública ou reforma | 4 | 6.000€ |
| Contrato a termo | 5 | 7.500€ |
| Trabalhador independente ou empresário | 7 | 10.500€ |
Metodologia do LiteraciaFinanceira.pt a partir da recomendação do Banco de Portugal. Soma mais 1 mês se houver um só rendimento em casa e mais 1 mês se tiveres filhos ou outras pessoas a cargo.
Um exemplo: o Rui tem contrato a termo, é o único a receber salário em casa e tem um filho. O fundo recomendado é de 5 + 1 + 1 = 7 meses. Com despesas de 1.500€ por mês, o objetivo é de 10.500€.
Quem tem dois salários em casa pode ficar perto do mínimo, porque é pouco provável que os dois falhem ao mesmo tempo. Quem tem rendimentos irregulares, recibos verdes ou uma empresa própria deve ir para o topo do intervalo ou acima dele.
Que despesas contar
Conta o que a casa gasta num mês normal, não o salário. Entram:
- Habitação: renda ou prestação do crédito, condomínio e seguros da casa.
- Contas da casa: eletricidade, água, gás, internet e telemóveis.
- Alimentação: supermercado e refeições fora que fazem parte da rotina.
- Transportes: combustível, passes, prestação e seguro do carro.
- Outros créditos e seguros: crédito pessoal, cartões, seguros de saúde e de vida.
- Filhos e saúde: escola, creche, atividades, farmácia e consultas.
Se não sabes quanto gastas por mês, começa por aí. O simulador de orçamento familiar ajuda-te a somar as despesas e a ver onde podes cortar.
Onde guardar o fundo de emergência
O Banco de Portugal aponta três requisitos para estas aplicações: liquidez imediata, garantia de capital e, se possível, rendimento acima da inflação. Estas são as opções que cumprem os dois primeiros:
| Onde | Acesso ao dinheiro | Proteção |
|---|---|---|
| Conta poupança | Imediato | Garantia de depósitos até 100.000€ |
| Depósito a prazo mobilizável | Imediato, mas perdes parte ou todos os juros | Garantia de depósitos até 100.000€ |
| Certificados de Aforro | Só ao fim de 3 meses, até 7 dias a chegar | Capital garantido pelo Estado |
| Fundos do mercado monetário | 2 a 3 dias úteis após a venda | Sem garantia de capital |
Fontes: ficha técnica da Série F do IGCP e Fundo de Garantia de Depósitos.
Seguem várias opções:
- Conta poupança: é a opção mais simples. Podes levantar o dinheiro a qualquer momento sem perder juros e várias contas pagam hoje 2% ou mais. Comparamos as ofertas atuais no artigo sobre as melhores contas poupança.
- Depósito a prazo mobilizável: costuma pagar mais do que uma conta poupança, mas se levantares antes do fim do prazo perdes parte ou a totalidade dos juros. Confirma a penalização na Ficha de Informação Normalizada (FIN) antes de subscrever. No comparador de depósitos a prazo vês as melhores taxas por prazo e montante.
- Certificados de Aforro: o capital é garantido pelo Estado, mas só podes resgatar a partir do primeiro vencimento de juros, três meses depois de subscrever. Ao resgatar perdes os juros do trimestre em curso. Servem bem para a parte do fundo que dificilmente vais usar. Explicamos as regras no artigo sobre Certificados de Aforro.
- Fundos do mercado monetário: rendem perto da taxa do Banco Central Europeu e vendem-se em poucos dias, mas não têm garantia de capital nem estão cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos. Saber mais em o que é um fundo do mercado monetário.
Algumas corretoras e bancos digitais também pagam juros sobre o dinheiro parado na conta. Antes de pores lá o fundo, confirma se o dinheiro fica num depósito bancário ou num fundo monetário, porque só no primeiro caso tens a garantia de depósitos. Reunimos as condições de cada uma no artigo sobre as melhores corretoras para ganhar juros.
A garantia de 100.000€
Os depósitos em bancos com sede em Portugal estão cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos até 100.000€ por depositante e por banco. Os bancos de outros países da União Europeia têm um sistema equivalente, com o mesmo limite.
Para a maioria das famílias, o fundo de emergência fica muito abaixo deste valor. Se passares os 100.000€ num banco, divide o dinheiro por outro.
Onde não deves guardar o fundo
Ações, ETF e criptomoedas: o valor sobe e desce todos os dias. As emergências também acontecem em crises, quando os mercados caem. Nesse caso terias de vender a perder.
PPR: podes resgatar sem penalização em casos como desemprego de longa duração ou doença grave. Fora dessas situações perdes os benefícios fiscais e, nos PPR com ações, o valor também varia.
Conta à ordem: o dinheiro está disponível, mas em regra não rende juros e mistura-se com os gastos do mês. É fácil ir tirando um pouco sem reparar.
Tudo em dinheiro vivo em casa: não rende nada e pode ser roubado. Ter algumas notas em casa faz sentido para uma falha nos pagamentos eletrónicos, como no apagão de abril de 2025. O Banco Central Europeu nota que várias autoridades europeias recomendam manter uma pequena reserva em numerário. O resto do fundo deve ficar no banco.
Como começar um fundo de emergência do zero
- Calcula as despesas mensais: Usa os extratos dos últimos três meses e faz a média.
- Define um primeiro objetivo de um mês de despesas: É um valor que se atinge depressa e já cobre a maioria dos imprevistos do dia a dia, como uma avaria ou uma conta do dentista.
- Abre uma conta só para o fundo: Uma conta poupança noutro banco ou noutra app ajuda a não lhe tocar.
- Marca uma transferência automática para o dia do salário: O Banco de Portugal sugere tratar a poupança como mais uma despesa fixa do mês.
- Reforça com dinheiro extra: O reembolso do IRS e os subsídios de férias e de Natal são os reforços que o Banco de Portugal aponta.
Com despesas de 1.500€, 2.000€ já poupados e 300€ por mês, chegas aos 6.000€ de um fundo de 4 meses em 14 meses. Se puseres também 1.200€ dos subsídios por ano, o prazo baixa para 10 meses. A calculadora mostra-te a data exata e a evolução mês a mês.
Quanto poupar por mês? O Banco de Portugal sugere um valor tão alto quanto possível, mas realista, para o conseguires manter todos os meses. Uma regra prática é começar por 5% a 10% do salário líquido. Com 1.200€ líquidos e despesas de 1.000€, um fundo de 4 meses são 4.000€. A poupar 120€ por mês, chegas lá em 34 meses. Se juntares também 1.200€ por ano dos subsídios, o prazo baixa para 19 meses.
Enquanto juntas, o fundo rende pouco, mas rende. 6.000€ numa conta poupança a 2% dão 120€ de juros brutos por ano, cerca de 86€ depois do IRS de 28%.
Quando usar o fundo e como o repor
Usa o fundo quando perdes rendimento, por exemplo num despedimento ou numa baixa, ou quando surge uma despesa urgente que não podes adiar, como uma reparação em casa ou um tratamento. Também serve para pagar as contas enquanto esperas pelo pagamento de um seguro ou de um apoio da Segurança Social.
Depois de usares o fundo, volta a repô-lo antes de retomares outros objetivos. Pensa no dinheiro que tiraste como uma dívida a ti próprio.
Revê também o valor do fundo sempre que a tua vida muda. O Banco de Portugal dá como exemplos o nascimento de um filho ou uma subida da prestação da casa. Se as despesas sobem 200€ por mês, um fundo de 6 meses precisa de mais 1.200€.
Se tens um crédito pessoal ou dívida no cartão com juros altos, faz primeiro um fundo de um mês e paga a dívida antes de completares o resto. Um cartão a cobrar 15% ao ano custa mais do que os cerca de 2% que o fundo rende numa conta poupança.
O subsídio de desemprego substitui o fundo?
Ajuda, mas não substitui. Para teres direito ao subsídio de desemprego precisas de 360 dias de descontos nos 24 meses anteriores ao desemprego. O valor é de 65% da remuneração de referência, com um máximo de 1.342,83€ por mês em 2026. Também não pode passar de 75% do salário líquido. Ou seja, se ganhas 1.500€ brutos, recebes menos do que trazias para casa.
Além disso, o pedido tem de ser aprovado antes do primeiro pagamento. O fundo paga as contas nesse intervalo e cobre a diferença entre o subsídio e as despesas. Simula o teu caso no simulador de subsídio de desemprego.
Na doença passa-se o mesmo. Na maioria das baixas, a Segurança Social só paga a partir do 4.º dia e, nos primeiros 30 dias, paga 55% da remuneração de referência. Vê quanto recebes no simulador de baixa médica.
Os trabalhadores independentes têm proteção no desemprego só em casos limitados. É por isso que o Banco de Portugal recomenda um fundo maior para quem trabalha por conta própria.
Precisas mesmo de um fundo de emergência?
Nem todos concordam com a regra dos seis meses. Há quem defenda que a maioria dos portugueses não precisa de um fundo de emergência e que o dinheiro deve ir logo para investimentos de longo prazo. Os argumentos a favor desta ideia são estes:
- Portugal já cobre parte dos riscos: há subsídio de desemprego e subsídio de doença, o Serviço Nacional de Saúde cobre a maior parte das despesas médicas e os prédios em propriedade horizontal são obrigados a ter seguro contra incêndio. Muitas famílias alargam esse seguro a um multirriscos, que cobre inundações, tempestades ou avarias elétricas.
- O dinheiro parado tem um custo: o fundo pode ficar anos sem ser usado, a render a uma taxa relativamente baixa. Num exemplo com taxas hipotéticas, 6.000€ numa conta poupança a 2% brutos ficam em cerca de 6.920€ ao fim de 10 anos, já depois do IRS. Os mesmos 6.000€ numa carteira de ações que rendesse 6% por ano chegariam a cerca de 9.420€, já descontado o IRS de 28% sobre o ganho. A diferença de quase 2.500€ é o preço da segurança. A rentabilidade das ações não é garantida e pode ser bem diferente.
- Os investimentos também se vendem: quem já tem uma carteira pode vender uma parte quando surge um imprevisto. O dinheiro da venda de um ETF chega à conta em 2 a 3 dias úteis.
Do outro lado estão os riscos de não ter fundo:
- As crises juntam os problemas: as recessões costumam trazer ao mesmo tempo quedas na bolsa e despedimentos. Em março de 2020, no início da pandemia, as bolsas mundiais caíram cerca de um terço em poucas semanas. Quem precisasse então de 4.000€ teria de vender ações que valiam 6.000€ antes da queda.
- Os apoios têm falhas: como vimos acima, o subsídio de desemprego exige um mínimo de descontos e demora a chegar. Os primeiros dias de baixa não são pagos e os independentes ficam muitas vezes sem proteção.
- Vender tem custos: pagas IRS de 28% sobre as mais-valias e, se o dinheiro estiver num PPR, podes perder os benefícios fiscais.
- A tranquilidade também conta: quem tem o fundo não precisa de mexer nos investimentos quando a bolsa cai, o que ajuda a manter a estratégia de longo prazo.
Como decidir? Esta tabela resume as situações mais comuns:
| A tua situação | Fundo que faz sentido |
|---|---|
| Estás a começar e ainda não investes | 4 a 6 meses, antes de investir |
| Tens dívidas com juros altos | 1 mês, depois pagas a dívida |
| Contrato estável, dois salários e investimentos acima de um ano de despesas | 2 a 3 meses, o resto investido |
| Independente, um só salário ou filhos a cargo | 6 meses ou mais, mesmo com investimentos |
Orientação do LiteraciaFinanceira.pt com base nos argumentos acima.
Para a maioria das pessoas que estão a começar, o fundo continua a ser o primeiro passo: sem ele, um imprevisto obriga a vender investimentos em perda ou a pedir um crédito caro. Depois de o teres, o artigo sobre como investir dinheiro em Portugal é um bom ponto de partida.
Perguntas frequentes
É melhor ter 3, 6 ou 12 meses de despesas?
O Banco de Portugal aponta 4 a 6 meses como mínimo. Três meses chegam para um primeiro objetivo. Doze meses fazem sentido para quem tem rendimentos muito irregulares, uma empresa própria ou um só salário numa família com filhos.
O fundo de emergência deve ser por pessoa ou por casal?
Por agregado. Conta as despesas da casa toda e define um só objetivo. Se o casal tem contas separadas, combinem quem contribui com quanto.
Posso dividir o fundo por vários bancos?
Sim. Podes ter uma parte numa conta poupança para acesso imediato e o resto num depósito a prazo ou em Certificados de Aforro, que podem render mais.
Os juros do fundo de emergência pagam IRS?
Sim, à taxa de 28%. Nos bancos portugueses, o imposto é retido na fonte e não tens de fazer nada. Nos bancos estrangeiros sem retenção na fonte, tens de declarar os juros no IRS do ano seguinte.
Devo amortizar o crédito habitação ou fazer o fundo de emergência?
Primeiro o fundo. O dinheiro que usas para amortizar o crédito já não volta para a tua conta. Se perderes rendimento, o banco continua a cobrar a prestação.
Este artigo tem fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. As taxas, os montantes e as regras da Segurança Social podem mudar. Confirma sempre as condições em vigor antes de decidires.
